Agro em alta: 3 ações para comprar agora, segundo XP, BTG e Bank of America

As ações do agronegócio começam a se recuperar após um período mais fraco na bolsa. A alta das commodities, como açúcar, milho e soja, impulsionaram as companhias e melhoraram as perspectivas para o setor.

No Money Picks desta semana, os jornalistas do Money Times apresentam os principais destaques do agro e as análises dos especialistas sobre as ações. Descubra se é hora de comprar ou vender.

1 – São Martinho (SMTO3)

A XP Investimentos elevou a recomendação da São Martinho de neutra para compra e o preço-alvo de R$ 14,80 para R$ 22,40, diante de perspectivas mais favoráveis para açúcar e etanol.

Problemas climáticos na Ásia podem restringir a oferta global de açúcar, enquanto a moagem de cana no Brasil tende para preços mais altos das commodities e abrindo espaço para revisões positivas nas projeções de resultados.

Apesar dos riscos relacionados ao câmbio, à produtividade agrícola e ao El Niño, a XP considera que o cenário positivo prevalece. Os analistas também enxergam a ação como descontada, especialmente considerando a safra 2027/28, quando o múltiplo estimado seria de cerca de 8,6 vezes EV/Ebitda, reforçando o potencial de valorização.

2 – MBRF (MBRF3)

O Bank of America elevou a recomendação da MBRF de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 26, diante da expectativa de melhora na geração de caixa e recuperação do mercado de carne bovina nos Estados Unidos.

O banco prevê que os investimentos anuais da companhia caiam de cerca de R$ 5 bilhões para R$ 3,5 bilhões a R$ 4 bilhões em 2027, permitindo que o fluxo de caixa livre avance de R$ 390 milhões para R$ 1,9 bilhão.

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Além disso, o BofA espera uma recuperação das margens nos EUA após 2026, favorecida pelo aumento da oferta de gado mexicano e pelo fechamento de frigoríficos.

O banco elevou as projeções de Ebitda para R$ 12,8 bilhões em 2026 e R$ 12,9 bilhões em 2027, destacando ainda a possibilidade de a MBRF capturar parte da demanda deixada pelo fechamento de uma unidade da Tyson Foods.

3 – SLC Agrícola (SLCE3)

O BTG Pactual manteve a recomendação de compra para a SLC Agrícola e elevou o preço-alvo de R$ 20 para R$ 23, com potencial de valorização de cerca de 52%.

A tese combina a expansão da área plantada nos últimos anos com uma perspectiva de recuperação dos preços das commodities agrícolas.

O BTG espera que 2027 marque a primeira expansão das margens da SLC em três anos, com recuperação dos preços de grãos e fibras e maior geração de caixa, favorecendo a desalavancagem.

O El Niño continua como principal risco, mas a corretora avalia que a empresa está mais preparada para enfrentar condições climáticas adversas graças aos investimentos em tecnologia e irrigação.

O Money Picks vai ao ar toda segunda-feira, no canal do YouTube do Money Times.