As small caps favoritas do Safra para turbinar os lucros

(Imagem: iStock/syahrir maulana)

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O Safra realizou uma alteração em sua carteira recomendada de small caps, empresas com pequeno valor de mercado, mas grande potencial de alta.

Com isso, o banco retirou o papel da Marcopolo (POMO4), que ainda possui bons fundamentos, mas que apresenta volatilidade, para adicionar a Pague Menos (PGMN3).

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“Estamos incluindo Pague Menos na carteira, pois acreditamos que o processo de desalavancagem continuará gerando valor para os acionistas, que continuará com crescimento de dois dígitos nas
receitas e ainda crescimento de margem”, diz.

Outras ações

Grupo Mateus (GMAT3): Para o Safra, a ação é a melhor alternativa no varejo alimentar, com valuation atrativo (10,4x P/L 2025e vs média de 13x), com destaque para crescimento de vendas mesmas lojas e expansão no Nordeste.

Além disso, balanço desalavancado oferece menor volatilidade no cenário de juros altos.

Smartfit (SMFT3): Líder em academias na América Latina e 4ª maior do mundo em número de alunos, a empresa negocia com desconto (6,3x EV/Ebitda 2025 vs média histórica de 11,2x), segundo o Safra.

Possui ainda forte expansão para abertura de unidades, aumento de alunos por unidade e ticket médio mais alto.

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Mercados

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Marfrig (MRFG3): Segundo o banco, o risco-retorno atrativo, sustentado pela boa performance da BRF. A empresa ganha ainda com a redução de risco com venda de ativos e recebimento de dividendos da empresa de frangos.

Possível fusão com a BRF traz incertezas na visão dos analistas, mas não preocupa quanto ao impacto para acionistas.

Iguatemi (IGTI11): O Safra diz que portfólio premium traz boa performance de vendas nos shoppings. Possui ainda forte poder de negociação com lojistas deve garantir crescimento real de aluguel.

Copasa (CSMG3): Além de negociar com um valuation atrativo com TIR (taxa interna de retorno) real de 11%, a empresa possui a possibilidade de dividendos extraordinários, dado o baixo endividamento (0,9x Dívida Líquida/Ebitda).

Alupar (ALUP11): Nos cálculos do Safra, possui valuation atrativo, com TIR estimada de 8% e dividend yield de 5% para 2025.

Novos projetos devem destravar valor e permitir mais dividendos, mas a gestão é experiente e o risco operacional limitado.

Cury (CURY3): Para o Safra, possui resultados sólidos e consistentes no setor e atuação eficaz tanto no Minha Casa, Minha Vida, quanto no Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), com expectativa de dividend yield acima de 7,5% em 2025.