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Banco do Brasil (BBAS3) terá 2T22 estelar; compre ação, diz Genial

27 jul 2022, 16:21 - atualizado em 28 jul 2022, 18:46
Banco do Brasil
A Genial atualizou as estimativas de lucro do Banco do Brasil para 2022 (Imagem: Money Times/Renan Dantas)

A Genial Investimentos aumentou a expectativa de lucro para o Banco do Brasil (BBAS3) e recomenda compra do papel, com preço-alvo de R$ 45,50.

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A corretora espera mais um trimestre forte para o banco, com o retorno sobre patrimônio (ROE) girando entre 17-18%, bem próximo aos seus grandes rivais privados.

“Estimamos um lucro de R$ 6.71 bilhões, crescimento de 33% ao ano e 1,4% trimestre a trimestre, mesmo com provisões para crédito duvidoso subindo t/t e a/a. Com isso, as chances do mercado revisar estimativas de lucro acima do guidance do BB de R$ 23b-26b aumentam significativamente”, diz a corretora.

Cenário eleitoral

Para a Genial, se não fosse pela eleição presidencial, as ações do Banco do Brasil seriam uma barganha.

A corretora destaca ainda que, por mais que o banco tenha melhorado sua blindagem contra ingerência política, é sempre possível ter uma mudança completa no alto escalão do Banco do Brasil.

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Dessa forma, o resultado das eleições presidenciais pode levar as ações do banco a sofrer grande pressão, independente de seu desempenho operacional.

Genial segue otimista com o Banco do Brasil

Para 2022, a Genial atualizou as estimativas de lucro para R$ 27 bilhões, acima do guidance da empresa.

Além disso, estimam um bom desempenho no crédito com melhora do mix, mesmo em meio a elevação do custo de funding por conta da alta da Selic.

“Seguimos otimistas com o resultado do Banco do Brasil para o ano, com o lucro potencialmente convergindo para um pouco além do guidance. A carteira mais conservadora do BB, composta por consignado e crédito rural, e elevado índice de cobertura 90d (297% no 1T22) contiveram a alta do ciclo de inadimplência, pelo menos temporariamente.

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Além disso, a corretora destaca que os resultados devem continuar sendo beneficiados com o superavit da Previ (média de R$ 540m por trimestre no primeiro semestre).

“Na nossa avaliação ao valuation atrativo de 3,7x preço sobre lucro (P/L ) para 2022 e 0,60x P/VP 22 grande parte dos riscos já está incorporado, nos fazendo reiterar a recomendação de compra”, diz.

Disclaimer

Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

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Repórter
Formada em jornalismo pela Universidade Nove de Julho. Ingressou no Money Times em 2022 e cobre empresas.
lorena.matos@moneytimes.com.br
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