Bradesco (BBDC4) está uma pechincha, vê UBS-BB

O papel do Bradesco (BBDC4) está barato, negociado a 1,1 vezes o preço sobre valor contábil (P/B Ratio) ou 6,1 vezes o preço sobre o lucro (P/L) para 2024, calcula o UBS-BB em relatório enviado a clientes nesta terça-feira (13).

Segundo o UBS-BB, o banco pode entregar lucro de R$ 30 bilhões em 2024, implicando expansão de quase R$ 10 bilhões no resultado final e alta de 12% ante 2023. O número está acima do consenso do mercado.

• CONHEÇA A LIVE GIRO DO MERCADO: De segunda a sexta às 12h, estamos AO VIVO no canal do YouTube do Money Times, trazendo as notícias mais quentes do dia e insights valiosos para seus investimentos. Esperamos você!

“Notavelmente, há uma discrepância material nas previsões de lucros de 2024 para o banco – as expectativas de lucros do lado dos vendedores variam entre R$ 24-29 bilhões, enquanto acreditamos que seus lucros estarão mais próximos do topo dessa faixa”, discorre.

Os principais fatores que sustentam a projeção do UBS são:

• menor custo de risco (impacto de R$ 7 bilhões) – assumindo que a provisão do banco cairá para R$ 30
  bilhões em 2024;
• melhoria dos resultados da gestão de ativos e passivos (o UBS estima perda de cerca de R$ 1 bilhão em 2023 contra um ganho de cerca de R$ 4 bilhões em 2024);
• pequena expansão da margem de lucro dos clientes, apesar do menor yield (impacto de R$ 4 bilhões).

No ano, o Bradesco sobe 13%, recuperando parte do tombo após resultados considerados desastrosos no quarto e terceiro trimestre. O UBS calcula que o banco vai conseguir virar o jogo e retornar para R$ 21. A recomendação é de compra.