Como o mercado de derivativos ajudou a maturar o setor de criptomoedas — e fez da Hyperliquid (HYPE) a queridinha do mercado

Hyperliquid (HYPE) agora está no Mercado Bitcoin (MB) (Imagem Divulgação)

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O relatório do primeiro semestre produzido pela CoinGlass mostrou que o segmento dos derivativos — como contratos futuros, o mercado de opções, etc — ajudou na consolidação dos preços das criptomoedas até este momento de 2025, com o bitcoin (BTC) atingindo suas máximas históricas e a Hyperliquid (HYPE) se tornando a “moeda do momento”. 

De acordo com o relatório, o segmento de derivativos de criptomoedas ganhou impulso no fim de 2024 e continuou aquecido no primeiro semestre de 2025. Mais de 80% do volume de negociação no mercado de criptomoedas foi derivado de contratos do tipo.

No entanto, a volatilidade seguiu significativamente elevada, especialmente durante períodos de oscilações extremas de preços. Lembrando que o bitcoin chegou a tocar o suporte de US$ 74 mil e se aproximou dos US$ 112 mil nos primeiros seis meses do ano. 

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Assim, para o bitcoin, o interesse em aberto (open interests, ou OI) total em derivativos atingiu novos recordes, saltando de aproximadamente US$ 60 bilhões para um pico superior a US$ 70 bilhões entre janeiro e junho. 

Na visão dos analistas, esse movimento ajudou a “despressurizar” os riscos de alavancagem por meio de ondas de liquidações longas e curtas, contribuindo para uma estrutura de mercado relativamente saudável. 

Já quando falamos de plataformas de criptomoedas, exchanges como Binance, OKX, Bybit, Bitget e Gate continuaram a consolidar sua posição no mercado, atuando como os principais espaços (pools) de liquidez.

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A nova DEX no mercado: conheça a Hyperliquid (HYPE)

Contudo, essas são plataformas centralizadas, ou centralized exchanges (CEX), e os entusiastas mais enérgicos do mercado cripto preferem optar por ambientes de negociação descentralizados, ou decentralized exchanges (DEX). 

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E é aí que a Hyperliquid entra, tornando-se a principal plataforma de derivativos descentralizados do mercado. O levantamento mostra que o volume médio diário de negociação na rede excedeu os US$ 3 bilhões na média, chegando a atingir picos acima de US$ 17 bilhões no primeiro semestre.

“A Hyperliquid liderou o setor DEX em taxas de crescimento de volume e detém mais de 80% da participação de mercado de contratos perpétuos DeFi, mostrando o potencial inovador e o impacto crescente do setor de finanças descentralizadas”, diz o documento. 

Apesar do otimismo, vale lembrar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil e o investidor deve manter uma parcela responsável dos seus recursos em ativos digitais.