Ibovespa Dividendo de até 20%: Veja 18 FIIs para ter na carteira em novembro, segundo o BTG
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O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de novembro, reduzindo parcialmente a exposição em VILG11 (-1,5%) e ampliando em KNIP11 (+1,5%).
Em relatório, os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, responsáveis pela seleção, destacam que os ajustes seguem a estratégia de aumentar a participação em ativos com perspectiva de valorização.
No caso do VILG11, a redução reflete a forte valorização apresentada pelo fundo tanto em termos de preço quanto em distribuição de rendimentos.
Desde o início do ano, o FII acumula alta de 33% na Bolsa, ante 15% do IFIX, tendo elevado seus dividendos para R$ 0,73 por cota, contra R$ 0,63 pagos em dezembro de 2024.
“Diante desse cenário, optamos por realizar parte dos ganhos, mas conservando ainda 4,5% de exposição no ativo, que segue sendo um dos nossos top picks (preferência) no setor de galpões”, afirma o BTG.
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KNIP11
Já em relação ao aumento de posição em KNIP11, o banco destaca que o fundo continua oferecendo bom potencial de valorização e uma sensibilidade interessante ao cenário macroeconômico.
“Atualmente, o FII negocia com desconto de aproximadamente 3% em relação ao seu valor patrimonial, apresentando uma TIR (isto é, taxa interna de retorno) implícita que consideramos bastante atrativa frente ao nível de risco do portfólio.”
A casa diz ainda que, apesar de ter dividend yield (DY) mais baixo pressionado pelo IPCA recente, a expectativa é de normalização nos próximos meses, beneficiada pela sazonalidade inflacionária típica do final e de início de ano.
“Além da perspectiva de melhora nos rendimentos e no carrego da carteira, o KNIP11 ainda pode capturar ganho de capital via marcação a mercado, especialmente se o movimento de fechamento da curva de juros se intensificar”, explicam os analistas.
Desempenho
Em outubro, a carteira recomendada do BTG avançou +0,67%, enquanto o IFIX subiu 0,12%.
Com os ajustes para novembro, a seleção passou a ter um dividend yield médio de 11,8%, com fundos individuais variando de 7,3% a 19,9% ao ano.
O portfólio, atualmente composto por 18 FIIs, está distribuído da seguinte forma:
- CRIs (53%);
- Galpões (19%);
- Renda urbana (10,5%);
- Shoppings (7,5%);
- Lajes corporativas (7%);
- Hedge funds (3%).
Confira a carteira recomendada pelo BTG para novembro:
| Ticker | Setor | Peso | P/VP | DY anualizado (%) |
|---|---|---|---|---|
| BTCI11 | Recebíveis | 6% | 0,94x | 12,8 |
| KNCR11 | Recebíveis | 12% | 1,04x | 15,1 |
| KNIP11 | Recebíveis | 11% | 0,96x | 8,5 |
| CLIN11 | Recebíveis | 3,5% | 0,90x | 13,8 |
| RBRR11 | Recebíveis | 7,5% | 0,92x | 11,4 |
| RBRY11 | Recebíveis | 9% | 0,96x | 15,7 |
| MCCI11 | Recebíveis | 4% | 0,95x | 13,5 |
| VILG11 | Galpões | 4,5% | 0,81x | 9,5 |
| BRCO11 | Galpões | 4,5% | 0,99x | 8,9 |
| BTLG11 | Galpões | 10% | 1x | 10,8 |
| BRCR11 | Lajes | 3,5% | 0,48x | 12,1 |
| PVBI11 | Lajes | 3,5% | 0,68x | 7,3 |
| HGBS11 | Shoppings | 1% | 0,92x | 9 |
| GZIT11 | Shoppings | 2,5% | 0,52x | 19,9 |
| HSML11 | Shoppings | 4% | 0,83x | 9,8 |
| TRXF11 | Renda urbana | 7% | 1x | 11 |
| HGRU11 | Renda urbana | 3,5% | 0,99x | 9 |
| BTHF11 | Hedge fund | 3% | 0,85x | 12,9 |
| Total | – | 100% | 0,92x | 11,8 |
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