Ibovespa Credit Suisse supera obstáculo com oferta de ações, diz JPMorgan
O Credit Suisse venceu o primeiro obstáculo em sua rota para a reestruturação com um bem-sucedido aumento de capital, mas muitos obstáculos ainda estão por vir, disseram analistas do JPMorgan Chase.
O banco suíço conseguiu levantar 4 bilhões de francos (US$ 4,3 bilhões) com uma oferta de ações destinada a ajudar uma ampla reorganização das operações e amenizar as preocupações de investidores após bilhões em perdas nos últimos dois anos.
Kian Abouhossein, do JPMorgan, disse que a venda de ações foi um fato positivo na redução do custo de capital do banco e “acalmou” os mercados de crédito. Mas, para Abouhossein, a ação do Credit Suisse agora se encaixa na categoria “ver para crer” e futuros ganhos dependem de o banco “oferecer clareza” sobre a venda de seu Grupo de Produtos Securitizados e detalhes sobre a estrutura da unidade Credit Suisse First Boston, disse em nota a clientes.
O Credit Suisse, que busca se recuperar de anos de escândalos e decisões equivocadas, tem muito mais a fazer para reconquistar investidores após a recente fuga de clientes e saídas de recursos.
De fato, embora a conclusão da oferta de direitos proporcione algum alívio para os papéis em meio à volatilidade nas últimas semanas, o preço da ação ainda acumula queda de 64% em 2022.
O preço que investidores pagam pelo seguro contra o não pagamento da dívida do banco caiu quase 8 pontos-base na sexta-feira, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Esse custo se multiplicou por sete neste ano e se mantém acima de 400 pontos-base.
Para Abouhossein, outra prioridade seria uma confirmação clara de que as saídas de ativos da unidade de gestão de patrimônio foram estancadas e a confiança restaurada. O presidente do conselho do Credit Suisse, Axel Lehmann, garantiu na semana passada que o banco freou o êxodo, mas Abouhossein afirmou que “precisamos de evidências” para mostrar ser possível uma recuperação do negócio em 2023.
O JPMorgan espera 200 milhões de francos suíços em lucro “limpo” antes dos impostos este ano para a divisão de gestão de patrimônio, em comparação com uma média de 1,9 bilhão de francos entre 2019 e 2021.
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