Eletrobras (ELET3): O potencial para a ação em 2023, segundo a XP em início de cobertura

A XP Investimentos iniciou a cobertura de Eletrobras (ELET3) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 71, o que implica uma potencial alta de 55%. O cenário já considera o próximo ano.

A corretora, em relatório assinado por Maíra Maldonado e equipe, disse ver “enorme potencial de crescimento” derivado de iniciativas de redução de custos e existência de ineficiências fiscais “fáceis de resolver”.

A equipe de analistas citou ainda a perspectiva de forte geração de caixa, “inúmeras alternativas de investimento com retornos atrativos” e disse que o processo de privatização recente provoca mudanças substanciais que deverão impulsionar os retornos.

“Devido à natureza regulada do setor, é difícil encontrar uma empresa privada operando repetidamente abaixo dos níveis de eficiência por tantos anos e pronta para implementar todas as iniciativas necessárias para redução de custos”, afirmou.

Eletrobras é a melhor do setor, diz XP

Para a XP, a Eletrobras é preferida do setor, com uma taxa interna de retorno (TIR) real de 11,9%.

A corretora avaliou que a recente eleição de Wilson Ferreira para o cargo de CEO foi um “forte sinal de que as coisas vão acontecer rapidamente”. “Sua longa trajetória no setor e experiência recente na companhia apontam para isso”, disse.

Segundo a XP, o risco mais proeminente é de que a Eletrobras não consiga alocar a energia descontratada derivada da migração do regime de cotas para o regime de produto independente a preços favoráveis.

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“Para lidar com esse risco, esperamos que a companhia desenvolva ou adquira uma comercializadora no curto prazo”, comentou.

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