Ibovespa Guararapes (GUAR3): Ações saltam até 9% com venda de Midway Mall e anúncio de proventos; hora de comprar?
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As ações da Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, estão entre os destaques da Bolsa nesta quinta-feira (18), após o anúncio de venda do Midway Mall na véspera. A companhia também anunciou a distribuição de juros sobre o capital próprio e dividendos aos seus acionistas.
A venda do ativo já era amplamente esperada por analistas. Em consenso, a recepção ao anúncio é positiva.
Negociadas fora do Ibovespa (IBOV), por volta de 11h35 (horário de Brasília), as ações da Guararapes subiam 7,40%, a R$ 11,03. Na máxima do dia, GUAR3 saltou 9%. Acompanhe o tempo real.
A companhia anunciou a distribuição de R$ 1,488 bilhão em proventos, que representa cerca de 28% do preço de mercado da ação da empresa com base na cotação de terça-feira. O total de provento equivalente a R$ 2,97594909342 por ação ordinária.
Os recursos para pagamentos dos proventos sairão da venda da Midway Shopping Center para a Capitânia Capital S.A por R$ 1,61 bilhão.
De acordo com a empresa, o acordo pela Midway Mall terá R$ 805 milhões que serão pagos à vista, com o saldo remanescente sendo pago em quatro parcelas anuais no aniversário da data de fechamento, que será liquidado no dia 29 de dezembro de 2025.
Como resultado de uma operação de antecipação das Parcelas Futuras que a Riachuelo contratou junto ao BTG Pactual, descontada à taxa de IPCA +10,57% a.a. ou NTN-B28 +2,05% a.a., o que for maior.
“A companhia realizou essa operação de antecipação considerando os benefícios relacionados à captura de eficiências tributárias, além de redução das despesas financeiras e também mitigação de risco”, afirmou a Guararapes em comunicado.
Hora de comprar Guararapes?
O BTG Pactual destaca que a venda do ativo já era esperada pelo mercado, dado o nível confortável de alavancagem financeira da companhia.
“A empresa reiterou sua recomendação de compra, destacando fundamentos operacionais e valuation atrativo”, diz os analistas do banco. O preço-alvo é de R$ 13.
O Bradesco BBI considera a operação positiva, uma vez que otimiza o capital investido e reforça o foco nos negócios principais (varejo e serviços financeiros).
Mesmo após o pagamento dos proventos, os analistas estimam alavancagem saudável em torno de 1 vez, permitindo retomada do plano de expansão de 150 a 200 novas lojas e melhorias operacionais.
O BBI mantém visão construtiva para as ações GUAR3, com recomendação de Compra.
Analistas da XP Investimentos destacam que o desinvestimento era aguardado um passo para simplificar a estrutura corporativa da Guararapes e focar nas operações principais, embora isso não tenha sido totalmente refletido na avaliação das ações.
“Também saudamos a estratégia da Guararapes de aumentar a eficiência fiscal antes da possível tributação dos dividendos a partir do próximo ano, preservando a flexibilidade para financiar iniciativas estratégicas e planos de renovação/expansão de lojas, mantendo o controle da alavancagem”, diz a XP.
O Safra endossa o coro de que a venda do Midway Mall é um desenvolvimento positivo, uma vez que o ativo não é essencial para as operações da Guararapes e sua alienação deve destravar valor para o segmento de varejo.
“Além disso, a transação viabiliza a distribuição de dividendos extraordinários já a partir de 2025, evitando efetivamente a retenção na fonte de 10% sobre pagamentos de dividendos que excedam R$ 50 mil por mês por empresa, a qual passará a vigorar em 2026”, dizem os analistas.
O Safra tem classificação outperform para GUAR3, com preço-alvo de R$ 10.
Vale lembrar que a Guararapes anunciou que a partir de fevereiro de 2026 passará a adotar no pregão da B3 o nome de Riachuelo, sua principal marca, sob o ticker RIAA3.
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