Ibovespa Hora de comprar Hypera (HYPE3)? Ações avançam após lucro 22% maior no 3T25; veja a recomendação de 4 analistas
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As ações da Hypera (HYPE3) operam na ponta positiva do Ibovespa (IBOV) no pregão desta quarta-feira (29), em reação ao balanço do terceiro trimestre de 2025, divulgado na véspera.
A companhia reportou lucro líquido de operações continuadas de R$ 453,9 milhões no terceiro trimestre, ficando 10% acima da estimativa média de analistas, segundo dados da LSEG.
Já o resultado operacional medido pelo Ebitda ajustado ficou em R$ 756,2 milhões no período, levemente acima da estimativa média do mercado de R$ 755,8 milhões.
Ante o terceiro trimestre de 2024, o lucro subiu 22,6% e o Ebitda avançou 34,7%.
Por volta de 12h55 (horário de Brasília), as ações HYPE3 subiam 3,56%, a R$ 24,16. Na máxima do dia, o papel chegou a saltar 5%. Acompanhe o tempo real.
Analistas do Itaú BBA destacam que a Hypera reportou uma taxa de vendas de 8% no trimestre, uma aceleração em comparação com os 5,5% registrados no trimestre anterior, o que, na visão da casa, ajuda a aliviar um pouco as preocupações dos investidores com uma possível queda nas vendas para o restante do ano.
No entanto, os analistas destacam que quaisquer indícios de vendas no quarto trimestre de 2025 devam continuar sendo monitorados pelos investidores.
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“Destacamos também a forte geração de caixa da empresa no trimestre, marcada por uma significativa redução da dívida líquida em relação ao trimestre anterior de R$ 389 milhões, ajustada pelos juros sobre o patrimônio líquido”, diz o BBA.
A classificação da casa para as ações da Hypera é outperform (equivalente à compra), com preço-alvo de R$ 35.
Balanço do 3T25 agradou?
O BTG Pactual pontua que os resultados da Hypera vieram ligeiramente acima das estimativas do banco, marcados por uma geração saudável de fluxo de caixa.
Com a conclusão do processo de otimização de capital de giro iniciado no terceiro trimestre de 2024, a Hypera se beneficiou de uma base de comparação favorável na comparação anual, mas os números também mostraram leve melhora trimestral.
Na visão do banco, o destaque positivo foi o fluxo de caixa, com a dívida líquida recuando 5% em relação ao trimestre anterior.
“A Hypera concluiu recentemente seu plano de otimização de capital de giro, marco importante para a retomada do crescimento de receita e estabilidade de margens. Apesar da surpresa positiva no terceiro trimestre, as tendências recentes indicam que o crescimento e as margens dificilmente se tornarão mais robustos até o fim de 2025 e em 2026”, pondera o BTG.
O banco tinha premissas mais otimistas, por isso, reduziu ligeiramente as estimativas de Ebitda (-4%) e lucro líquido (-6%) para o próximo ano.
“Temos uma visão positiva em relação a forte geração de fluxo de caixa do terceiro trimestre, que implicou um yield anualizado de dois dígitos, mas tememos que esse nível não seja recorrente. Em outras palavras, consistência na entrega de fluxo de caixa continua essencial para uma visão mais construtiva — e este foi apenas o primeiro passo”, dizem os analistas.
Por ora, o BTG mantém a recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 28 por ação para o fim de 2026, ante R$ 29 anteriormente.
Já o Bradesco BBI mantém a recomendação de compra para HYPE3, com preço-alvo de R$ 28, implicando potencial de alta de 20%.
Na visão dos analistas, a ação combina valuation atrativo com maior visibilidade de resultados, sustentada por lançamentos, iniciativas de sell-out (ações voltadas para aumentar a saída efetiva dos produtos das prateleiras do varejo para o consumidor final) e eficiência operacional.
“Vemos espaço para revisões positivas nas estimativas de mercado, o que reforça nossa visão construtiva para o papel”, diz o BBI.
O Santander, que tem classificação outperform para HYPE3, avalia positivamente os resultados do trimestre.
Os analistas do banco ponderam que a estratégia de curto prazo da Hypera conta com três pilares principais, sendo o crescimento das vendas e ganho de participação de mercado; expansão sequencial da margem Ebitda; redução dos investimentos em capital de giro.
“No geral, acreditamos que a Hypera continua sendo uma história de resiliência e uma ação atrativa com baixa liquidez entre os investidores locais e, portanto, poderá continuar a valorizar-se enquanto as vendas se mantiverem em um dígito alto (~8%), as margens continuarem a expandir-se e a geração de caixa continuar a melhorar”, diz o Santander.
O que fazer com as ações da Hypera?
| Banco/Corretora | Recomendação | Preço-alvo |
|---|---|---|
| Itaú BBA | Outperform | R$ 35 |
| BTG Pactual | Neutro | R$ 28 |
| Santander | Outperform | R$ 30,50 |
| Bradesco BBI | Compra | R$ 28 |
*Com informações da Reuters
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