Hypera (HYPE3): Safra eleva ação e enxerga potencial valorização de quase 40%; confira se é hora de comprar

(Imagem: Pixabay/@pexels)

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O Banco Safra elevou a recomendação de Hypera (HYPE3) de neutro para compra de olho no valuation atrativo da companhia e no ritmo de crescimento de lucros da farmacêutica. O banco ainda elevou o preço-alvo de R$ 24,50 para R$ 29,50, o que implica um potencial de valorização de 39% em relação ao fechamento anterior (11).

De acordo com o banco, o nível atual de valuation, de 6,6x a relação entre lucro e preço (P/L) para 2027, abaixo da média histórica de 8,4x e dos 8,7x implícitos no novo preço-alvo da ação, pode representar um bom ponto de entrada.

Isso, detalha o Safra, porque a companhia tem superado o crescimento do mercado de medicamentos sem patente desde o terceiro trimestre de 2025 e os novos lançamentos podem ampliar o mercado endereçável total da Hypera para R$ 5,1 bilhões, excluindo medicamentos da classe GLP-1.

“Além disso, a melhora da estrutura de capital da empresa, com a relação entre dívida líquida e Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) projetada em 1,7x para 2027, ante 2,2x no primeiro trimestre de 2026, após o aumento de capital de R$ 1,5 bilhão, também deve sustentar o crescimento dos lucros”, avalia o Safra.

Por volta das 12h24 (horário de Brasília), a Hypera avançava 0,99%, a R$ 21,47. No mesmo horário, o Ibovespa (IBOV) subia 0,20%, aos 171.838 pontos.

O que mudou para HYPE3?

Para o Safra, a visão mais otimista para o crescimento das vendas para o consumidor final, o sell-out, projetando alta de 8% em 2027, ante 6% anteriormente. “Essa revisão é sustentada pelo desempenho recente e pelos novos lançamentos, que adicionam aproximadamente R$ 5,1 bilhões ao mercado endereçável total da companhia”, diz o banco.

Consequentemente, o Safra elevou as projeções de receita líquida em 1% para 2026 e em 3% para 2027 e 2028. “A geração de caixa também é beneficiada por uma redução de quase R$ 200 milhões em investimentos (capex) em 2027 na comparação anual”, acrescenta.

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Isso, segundo o banco, deve resultar em menores despesas financeiras e levar a um crescimento do lucro líquido de:

• 6% em 2026;
• 5% em 2027;
• 5% em 2028.

Semaglutida pode impulsionar o preço-alvo?

O Safra afirma que o seu cenário base não considera as vendas de produtos à base de semaglutida, uma vez que o medicamento da Hypera ainda aguarda aprovação regulatória.

“Caso esse cenário seja incluído, nosso preço-alvo passaria para R$ 32,50 por ação, representando um potencial de valorização de 53%, enquanto a ação negociaria a 6,2 vezes o lucro projetado para 2027, implicando impacto positivo de 6% no lucro líquido de 2027 e de 7% em 2028″, detalha o banco.