IPCA + 9,84%: Títulos de renda fixa para colocar na carteira em junho, segundo o Itaú BBA

(Imagem: ngampolthongsai)

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Após um período de forte estresse no mercado de crédito privado, o Itaú BBA avalia que junho pode abrir oportunidades para investidores que buscam retornos elevados em títulos isentos de Imposto de Renda. O banco selecionou debêntures incentivadas, CRIs e CRAs que, na sua avaliação, oferecem uma relação atrativa entre risco e retorno para diferentes perfis de investidores para investir em junho.

Segundo o BBA, o mercado de crédito começou a mostrar sinais de recuperação em maio, após a forte abertura de spreads observada desde o fim de março, movimento que foi provocado principalmente por resgates em fundos de crédito e por eventos específicos envolvendo algumas empresas.

Os analistas destacam que as debêntures indexadas ao CDI já apresentaram uma compressão significativa das taxas, negociando próximas aos níveis observados no início do ano. Já os títulos incentivados atrelados ao IPCA tiveram uma recuperação mais lenta, embora os spreads tenham começado a recuar nas últimas semanas.

As escolhas do Itaú BBA para junho

Entre os títulos indexados à inflação, o banco selecionou dois papéis. Para investidores conservadores, a indicação é uma debênture da Rede D’Or, com remuneração de IPCA + 8,04% ao ano e vencimento em dezembro de 2038. O papel possui classificação de risco AAA.

Já para quem aceita assumir mais risco em busca de retornos superiores, a preferência é a debênture da Águas do Rio, que paga IPCA + 9,84% ao ano. Além da remuneração elevada, o título oferece spread de 410 pontos-base sobre as NTN-Bs equivalentes, segundo os cálculos do banco.

No segmento de papéis prefixados, as recomendações incluem títulos da Ipiranga (Ultrapar), Brasil Terrenos e Neomille, com taxas entre 13,79% e 15,06% ao ano.

Já entre os ativos atrelados ao CDI, o destaque ficou para papéis de Iguatemi, Construtora Pacaembu e Brasil Terrenos, que oferecem remuneração entre 97% e 104% do CDI.

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