Ibovespa Light (LIGT3): S&P eleva nota de crédito da Light Sesa após fim da recuperação judicial e redução da dívida
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A Light (LIGT3) informou ao mercado nesta sexta-feira (18) que a agência classificadora de riscos S&P Global elevou as classificações de risco de crédito de sua subsidiária Light Serviços de Eletricidade (Light Sesa).
Na escala nacional Brasil, o rating de crédito de emissor de longo prazo da Light Sesa passou de “D” para “brBB+”, enquanto o rating de curto prazo foi de “D” para “brB”. Os ratings das debêntures senior unsecured da subsidiária também foram elevados, de “D” para “brBB+”.
A S&P ainda atribuiu rating “brBB+” às 9ª e 21ª emissões de debêntures da empresa. A perspectiva é estável.
Segundo a agência, a melhora reflete a conclusão do processo de recuperação judicial e o fortalecimento da estrutura de capital, impulsionado pela redução do endividamento por meio da conversão de dívidas e do aumento de capital.
A agência destaca que a empresa reduziu sua dívida bruta em cerca de R$ 1,7 bilhão por meio da conversão de dívidas e realizou um aumento de capital de R$ 1,5 bilhão. Como resultado, os analistas projetam redução da métrica de dívida líquida sobre Ebitda ajustada para cerca de 5,3 vezes em 2026 e 4,8 vezes em 2027, ante 6,5 vezes em 2025.
“Apesar da melhora da estrutura de capital, ainda vemos riscos relacionados à geração de caixa e ao acesso ao mercado de capitais para fazer frente às necessidades de investimentos nos próximos anos, mesmo considerando o aumento já definido do limite regulatório de perdas de 43% para 58% em 2027, no âmbito da revisão tarifária prevista para março daquele ano”, dizem os analistas.
A perspectiva estável reflete a expectativa de que a companhia melhore sua geração de caixa operacional a partir de março de 2027, sobretudo diante do aumento do limite regulatório de perdas e do recálculo das perdas não técnicas.
Light encerra recuperação judicial
A Light (LIGT3) anunciou há algumas semanas o encerramento da recuperação judicial da companhia. Por meio de fato relevante, a empresa declarou “cumpridas todas as obrigações previstas no Plano de Recuperação Judicial verificadas durante o período de fiscalização”, compreendido entre 18 de junho de 2024 a 18 de junho deste ano.
O encerramento da recuperação judicial foi decretado pela Justiça do Rio de Janeiro. O Ministério Público do Estado do Rio de Janeiro também se manifestou favoravelmente ao encerramento do processo.
Em comunicado ao mercado, a operadora de energia elétrica de 31 municípios do Rio de Janeiro informou que continuará atualizando acionistas e demais interessados sobre os desdobramentos relacionados ao processo.
Entre as principais medidas implementadas pela Light estão o pagamento à vista de mais de 27 mil credores com créditos de até R$ 30 mil, a emissão e entrega dos novos instrumentos de dívida previstos no plano de recuperação judicial, a reestruturação de títulos emitidos no exterior e a realização de um aumento de capital relacionado à renovação da concessão da Light Serviços de Eletricidade.
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