Magazine Luiza (MGLU3) vai lucrar no 4T23? Veja se é boa hora para comprar as ações

O Magazine Luiza (MGLU3) deve reportar mais um trimestre de lucros. Para os últimos três meses de 2023, os analistas esperam que a recomposição do Ebitda da varejista seja mais do que suficiente para levá-la a um lucro líquido de R$ 13 milhões.

A projeção é da Genial Investimentos, que acredita em um retorno da rentabilidade, apesar da desaceleração de faturamento.

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“Desde o 3º trimestre, vemos Magalu em um ritmo de forte crescimento de margem bruta e recomposição de Ebitda. Com as vendas de marketplace ganhando ainda mais penetração no mix nesse último trimestre, entendemos que há espaço para a companhia apresentar um 4º trimestre histórico em termos de rentabilidade”, dizem.

Apesar do otimismo, os analistas Iago Sousa, Nina Mirazon e Vinicius Esteves mantêm os pés no chão. Mesmo diante de um trimestre positivo para o setor, eles afirmam que o alto patamar de inadimplência do consumidor combinado ao cenário restritivo para crédito deve frear o crescimento do e-commerce.

“Após o ‘evento Americanas’, entendemos que o mercado deva adotar uma postura mais racional para Black Friday em termos de rentabilidade. Ao somarmos esse ponto de racionalidade ao fato de que o marketplace do Magalu deve ganhar espaço em mix de vendas, acreditamos que a companhia tem espaço para apresentar um trimestre histórico em margem bruta”, projetam.

A Genial espera que a companhia reporte lucro bruto de R$ 3,1 bilhões e margem bruta de 29,6% no trimestre. Com isso, o Ebitda ajustado deve atingir R$ 717 milhões e a margem Ebitda ajustada deve ser de 6,7%.

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O BTG Pactual, por sua vez, espera um crescimento mais lento do volume bruto de mercadoria (GMV). Luiz Guanais e equipe pontuam que o GMV online deve crescer 0,5% no período, com o volume 3P (varejista realiza o processo de venda e entrega) aumentando 12% e o 1P (varejista vende para o marketplace, que vende e entrega) caindo 6%.

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O Magazine Luiza divulga seus números do último trimestre de 2023 nesta segunda-feira (18), após o encerramento do pregão.

É hora de comprar Magazine Luiza?

No dia em que Magazine Luiza compartilha com o mercado dos resultados de 2023, as ações operam em alta de mais de 5%.

Mas, apesar do otimismo da Genial em relação aos números a serem divulgados, a casa tem recomendação neutra para as ações. O preço-alvo indicado é de R$ 2,10 — o que implica potencial alta de 7%.

Já o BTG tem projeções mais animadoras. O banco recomenda compra de MGLU3, com preço justo em R$ 6 — o que pode desencadear um salto de mais de 200%.