Marcopolo (POMO4) dispara 7% após números do 2T25; o que chamou atenção no balanço?

As ações da Marcopolo reagem positivamente ao balanço do segundo trimestre de 2025 (Imagem: Facebook/Marcopolo)

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Os resultados do segundo trimestre de 2025 da Marcopolo (POMO4) animaram o mercado e a ação abriu o pregão desta sexta-feira (1) com uma alta de 7,39%, tendo começado o dia em leilão por oscilação máxima permitida.

Na véspera, a companhia reportou lucro líquido de R$ 321,1 milhões, uma alta de 28% em relação ao mesmo intervalo do ano anterior, quando lucrou R$ 250,9 milhões.

Já o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortizações e depreciação), que mede o desempenho operacional, totalizou R$ 398,3 milhões no período, alta de 4,2% em base anual. A margem Ebitda caiu 2,2 pontos percentuais, passando de 19,5% para 17,3%.

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A receita operacional líquida cresceu 17,8% no segundo trimestre deste ano, atingindo R$ 2,3 bilhões.

Por volta de 11h50 (horário de Brasília), POMO4 saltava 6,05%, a R$ 8,76. Acompanhe o tempo real.

Ebtida é destaque no trimestre

Os analistas do Itaú BBA não só classificam os números apresentados como bons, como veem mais entregas positivas pela frente.

A equipe de analistas da casa, liderada por Gabriel Rezende, destaca que o lucro líquido veio 18% acima das estimativas do consenso, sustentando por uma margem Ebitda maior do que a esperada, além de surpresa positiva na linha de receita.

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“O desempenho operacional superou as expectativas devido a fatores bem mapeados, principalmente o aumento dos volumes combinado com uma mistura de entregas mais lucrativa. A administração antecipou em seus comentários que o segundo semestre de 2025 deve ter uma mistura mais forte, já que sua carteira de pedidos está mais concentrada em veículos de maior valor agregado”, pondera o BBA.

A casa mantém sua classificação outperform para POMO4, equivalente à compra.

O BTG Pactual destaca que, após resultados fracos nos dois últimos trimestres, os números reportados superaram as expectativas, com destaque para a margem Ebitda, que força o otimismo com a tese de investimento.

“A companhia encerrou o trimestre com alavancagem de 0,1 vez dívida líquida/Ebitda, uma posição saudável suficiente para atravessar o pico do ciclo de custo de capital no Brasil. Mais importante, a mensagem da companhia sinalizou confiança em entregas sólidas no segundo semestre”, coloca o analistas Lucas Marquiori e equipe.

O banco tem recomendação de compra para a Marcopolo, com preço-alvo de R$ 12.

Os analistas Daniel Federle, do Bradesco BBI, e Welllingtion Lourenço, da Ágora Investimentos, acreditam que os resultados deste trimestre juntamente com as mensagens construtivas da empresa para o segundo semestre, devem ajudar a aliviar quaisquer preocupações que os investidores possam ter tido após os fracos resultados em períodos passados.

“Os resultados da Marcopolo no 2T25 corroboram nossa visão construtiva de que a receita e as margens devem continuar se expandindo sequencialmente ao longo do ano e implicam em potencial ajuste positivo em nossas estimativas atuais para o ano”, dizem os analistas.

A XP Investimentos vê o conjunto forte de resultados como um indicativo de continuidade na melhora dos lucros no segundo trimestre deste ano, apoiado pela sazonalidade, melhoria contínua no mix de produtos e nas exportações/operações externas.

“Reiteramos a Marcopolo como nossa top-pick (principal escolha), com fundamentos operacionais sólidos, valuation atrativo e um cenário de queda de juros no Brasil, o que reforça nossa visão de que ainda há potencial de valorização para POMO4″, diz a equipe liderada por Lucas Laghi.

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