Marisa (AMAR3): Santander reduz preço-alvo em 38,6% por aumento de custo de capital

O Santander reduziu o preço-alvo para Marisa (AMAR3) de R$ 4,40 para R$ 2,70, uma baixa de 38,6% na comparação entre os valores, mostra relatório enviado aos clientes nesta quarta-feira (25).

A mudança veio após o banco reavaliar os resultados trimestrais divulgados recentemente, o aumento de capital e as novas projeções macroeconômicas.

“A redução acontece devido às nossas premissas de custo de capital próprio mais alto que passaram de 15,3% para 15,8%, compensando as outras estimativas mais altas”, diz o Santander.

Por outro lado, a instituição financeira elevou as estimativas de receita de varejo em 2,8% para 2022, e 4,1%  para 2023.

O banco espera uma melhora de 9,4% do lucro bruto em 2022 e de 13,2% em 2023,  os quais resultantes das recentes melhorias operacionais.

No entanto, o Santander reduziu as estimativas de Ebitda do Marisa Bank em 22% em 2022 devido a um NPL (empréstimos inadimplentes) mais alto decorrente do pior cenário macro à frente.

“Embora consideremos que algumas das conquistas de curto prazo da Marisa são um bom sinal (como a recuperação da margem bruta mais rápida do que o esperado), sua recuperação depende fortemente da melhora do cenário macro, que não vemos acontecendo no curto prazo”, concluem.

Leia também

Resultados

Cielo tem lucro líquido recorrente de R$ 503,1 mi no primeiro trimestre de 2024, alta de 14,1% em um ano

Mercados

Gringos sacam mais R$ 1,7 bilhão da B3 só no começo desta semana; o que esperar do Ibovespa (IBOV)?

Disclaimer

O Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

Participe do grupo Comprar ou Vender no Telegram!

Faça parte do grupo do Comprar ou Vender no Telegram. Você tem acesso em primeira mão às principais indicações de investimentos dos analistas brasileiros e estrangeiros e ainda participa das discussões sobre os temas. Entre agora para o nosso grupo no Telegram!