Ibovespa BDRs: BTG aposta em ações defensivas em meio à incerteza; confira a carteira recomendada
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O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de ações internacionais para o mês de abril. Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs), ou certificados de valores mobiliários em português, representam as ações de empresas listadas fora do Brasil.
O banco retirou as ações de Broadcom e Royal Caribbean Cruises, adicionou Johnson & Johnson e Coca-Cola e aumentou a exposição em TSMC e Bank of America.
As mudanças, de acordo com o relatório, buscam acompanhar um cenário global incerto e volátil com tensões geopolíticas no Oriente Médio e inflação persistente. Segundo os analistas, o mercado continua ajustando expectativas sobre cortes de juros, o que impacta diretamente os ativos de risco.
O BTG mantém uma abordagem diversificada globalmente, equilibrando empresas de crescimento (tecnologia), setores defensivos (consumo e saúde) e exposição a commodities e energia.
A entrada de Johnson & Johnson e Coca-Cola busca o aumentar a defensividade do portfólio em um ambiente macroeconômico mais incerto.
Enquanto a farmacêutica possui um modelo de negócios resiliente e de baixa volatilidade, a empresa de bebidas se beneficia de uma demanda resiliente mesmo em cenários mais desafiadores, sendo uma gigante do consumo básico.
O aumento de participação de TSMC e de Bank of America, ambas de 6% para 7%, comparado ao mês anterior, reflete catalisadores distintos, mas complementares segundo o BTG.
A aposta em TSMC aproveita uma janela de oportunidade tática, após correção em março. A companhia segue apresentando vendas mensais sólidas e se posiciona de forma relevante na demanda por chips avançados relacionados à Inteligência Artificial.
Já Bank of America cresce por um “nível de valuation atrativo do ativo, combinada com potencial upside em um cenário de steepening da curva de juros”, afirma o relatório.
Nas saídas, a justificativa do BTG está associada à leitura de ciclo e perfil de risco dos ativos. Enquanto Royal Caribbean oferece serviços afetados pelo conflito no Oriente Médio, Broadcom é pressionada por um nível maior de competição dentro do segmento de IA.
BDRs: Veja a carteira completa do BTG
| Empresa | Código BDR | Peso (%) |
| Nvidia | NVDC34 | 13 |
| Apple | AAPL34 | 9 |
| Alphabet | GOGL34 | 8 |
| Microsoft | MSFT34 | 9 |
| Amazon | AMZO34 | 8 |
| TSMC | TSMC34 | 7 |
| Meta Platforms | M1TA34 | 8 |
| Walmart | WALM34 | 4 |
| Johnson & Johnson | JNJB34 | 4 |
| Micron | MUTC34 | 3 |
| Bank of America | BOAC34 | 7 |
| Coca-Cola | COCA34 | 4 |
| Raytheon | RYTT34 | 4 |
| Goldman Sachs | GSGI34 | 6 |
| Newmont | N1EM34 | 6 |
*Com supervisão de Juliana Américo
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