Pimentinha da carteira? Lucro desta empresa pode disparar 570% no 1T24; hora de comprar?

A Ânima (ANIM3) pode ver o seu lucro líquido saltar 576% no primeiro trimestre, para R$ 99 milhões, vê o Bradesco BBI. Mesmo assim, a corretora pondera que a empresa de educação não terá um resultado de brilhar os olhos.

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Segundo os analistas Marcio Osako, Flávia Meireles e Larissa Monte, os números serão neutros, devido ao fraco crescimento das receitas e à forte desaceleração na expansão da margem Ebitda.

“A receita deve crescer apenas 3%, devido à queda contínua no segmento principal (-1%) e ao baixo crescimento no Inspirali, sua vertical em cursos de medicina (6%)”, coloca.

O declínio da receita no segmento principal se deve a queda de 5% em base anual na admissão e matrículas, mais do que compensado pelo crescimento de 4% de ticket médio, argumenta.

Já a margem Ebitda deve expandir 3 pontos percentuais para 32,5%, abaixo dos 7,4pp do segundo semestre devido a maiores despesas de marketing e menor diluição de custos de aluguel.

Vale a compra da Ânima?

O Bradesco BBI aproveitou as expectativas para revisar o preço-alvo da Ânima. Apesar de recomendar compra, os analistas cortaram o preço-alvo da empresa em 24%, de R$ 8,50 para R$ 6,50.

“Achamos que as revisões estão mais do que precificadas, com as ações caindo entre 20-30% desde a divulgação dos resultados do 4T23”, discorre.

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Por outro lado, o Bradesco BBI mudou o seu papel favorito no setor de educação de Ânima para Yduqs (YDUQ3), devido:

• avaliação mais atrativa (redução do prêmio para 6% em relação ao múltiplo P/L estimado para 2025 de Ânima), de 30% anteriormente no início de fevereiro, quando mudamos nossa preferência;
• menor alavancagem num contexto de condições macroeconômicas mais incertas;
• maior dinâmica de crescimento das receitas e fundamentos de longo prazo.

A Ânima divulga seu resultado no dia 13 de maio.