Por que este banco pode chegar a R$ 105, segundo Bradesco BBI

Montagem com um fundo de gráfico de ações e a bandeira do Brasil

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Bancos costumam ocupar espaço relevante nas carteiras dos investidores. Entre os nomes mais lembrados estão os gigantes Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4), Nubank e Banco do Brasil (BBSA3).

Mas o investidor também não deve perder de vista os bancos médios. Em relatório divulgado mais cedo, o Bradesco BBI destacou o Banco Mercantil e iniciou a cobertura das ações com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 105.

Embora o valor possa assustar à primeira vista, ele representa um potencial de valorização de aproximadamente 36%, segundo a casa.

A tese central do BBI é que o Mercantil vem ganhando participação no crédito consignado do INSS e deve manter essa trajetória, com a retomada das originações a partir do quarto trimestre de 2026.

Além disso, o banco tem ampliado suas receitas com crédito pessoal, consignado privado, seguros e serviços de assistência, diversificando suas fontes de receita.

Ao todo, o Mercantil possui mais de 10 milhões de clientes e concentra sua estratégia no público com mais de 50 anos e nos beneficiários do INSS.

Carteira de crédito deve voltar a crescer

Para o BBI, a carteira de crédito do Mercantil voltará a crescer no quarto trimestre de 2026, à medida que os principais obstáculos regulatórios perderem força.

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A Medida Provisória 1.355/2026, que havia reduzido temporariamente a margem consignável total de 45% para 40%, perdeu a validade em 31 de agosto de 2026.

Com isso, o limite retornou a 45%, distribuídos da seguinte forma: 35% para empréstimos consignados, 5% para cartão de crédito consignado e 5% para cartão consignado de benefício.

Nesse cenário, o BBI projeta crescimento médio anual próximo de 17% para a carteira de crédito entre 2025 e 2027, com expansão de 15% em 2026 e de 19% em 2027.

“O principal vetor deverá ser o consignado do INSS, cujo crescimento estimado acelera de 14% em 2026 para 24% em 2027”, aponta a análise.

Lucro pode chegar a R$ 1,4 bilhão em 2027

As perspectivas para os resultados também são positivas. Segundo as estimativas dos analistas, o Mercantil deverá registrar lucro líquido de R$ 1,1 bilhão em 2026, avanço de 10% em relação ao ano anterior.

Para 2027, a projeção é ainda mais otimista: lucro de R$ 1,4 bilhão, alta de 30% e resultado 4,4% acima do consenso de mercado.

A combinação entre retomada do consignado do INSS, expansão da carteira de crédito e diversificação das receitas sustenta a visão positiva do Bradesco BBI para as ações do banco.