Powell manda recado e mercado reage: ‘Espere por mais altas nos juros e taxa terminal mais elevada’

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, mandou um recado claro ao mercado financeiro nesta terça-feira (7). No discurso preparado ao Senado dos Estados Unidos, ele afirmou que o Fed está preparado para acelerar o ritmo de alta da taxa de juros. 

Mais que isso, Powell disse também que a taxa terminal do atual ciclo de alta deve ser maior que o estimado anteriormente. Segundo ele, essas estimativas levam em conta os recentes indicadores econômicos.

“Os dados econômicos mais recentes vieram mais fortes do que o esperado, o que sugere que o nível final dos juros deve ser mais alto do que o previsto anteriormente”, disse, em discurso. O documento foi divulgado minutos antes da transmissão ao vivo dele. 

Os comentários dele são os primeiros desde que a inflação saltou de forma inesperada em janeiro e o governo dos EUA relatou uma forte abertura de postos de trabalho naquele mês. Ainda assim, a fala de Powell é apenas mais uma peça do quebra-cabeça que os investidores tentam montar até a próxima reunião do Fomc, no fim deste mês. 

Antes disso, também saem novos números oficiais sobre o emprego (payroll), na sexta-feira, e a inflação ao consumidor (CPI), na semana que vem. Combinados, esses eventos devem consolidar o tamanho do novo aperto dos juros.

Confira a íntegra do documento, em inglês:

Powell derruba mercados

As declarações do presidente do Fed atingiram em cheio os mercados globais. Até então, os ativos de risco exibiam um comportamento lateral. 

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Porém, passaram a cair, em reação à fala de Powell, ensaiando uma melhora depois, mas ainda sem sair do vermelho. Às 12h50, em Nova York, os índices Dow Jones e S&P 500 recuava 0,74% e 0,86%, nesta ordem, enquanto o Nasdaq 100 perdia 0,65%.  

O destaque fica com o mercado de bônus (Treasuries). Ainda no mesmo horário, o rendimento (yield) do título dos EUA de 10 anos (T-note) estava em 3,976%, de 3,965% ontem. Na máxima do dia, logo após o discurso, o papel foi a 4,002%. 

Já o yield da T-bill de 2 anos estava em 4,956%, depois de ter ido até 4,981% no nível mais alto do dia, de 4,851% na sessão anterior. Esse movimento das Treasuries reflete o aumento das apostas para alta de 0,50 ponto porcentual (pp) nos juros pelo Comitê do Fed (Fomc) neste mês.

Dados do CME Group mostram que a chance de aceleração no ritmo de alta dos juros na próxima reunião do Fed, nos dias 21 e 22, está praticamente empatada. Agora, há 51,6% de possibilidade de manutenção no ritmo atual, de 0,25 pp, contra 48,4% para 0,50 pp.

No último encontro, em fevereiro, o Fomc aliviou a dose de aperto, após quatro seguidas de 0,75 pp. Em dezembro, o Fed optou por um ajuste de 0,50 pp.