Ibovespa Proteção e dividendos: 13 ações para encarar o segundo semestre, segundo o JPMorgan
O JPMorgan listou 21 ações favoritas da América Latina para encarar o segundo semestre. Dessas, 13 são brasileiras.
Segundo o banco, o Brasil está negociando com as avaliações mais baratas em 20 anos, a 6 vezes o preço sobre o lucro (PE) a prazo de 12 meses, ou 2,6 abaixo da média de 10 anos.
Ao mesmo tempo, lembra o JP, os lucros vêm se recuperando, agora vistos em 18% para 2022 (era -15% no início do ano), embora permanecendo no campo negativo para 2023.
“Continuamos a preferir a exposição no Brasil por meio de commodities e finanças . Na frente de commodities, estaríamos mais expostos a materiais — Vale (VALE3), Gerdau (GGBR4) — do que a energia, pois o ruído na Petrobras (PETR4) pode aumentar significativamente mais perto da eleição”, coloca.
Na área financeira, o JPMorgan está posicionado entre os incumbentes — Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4) — que na opinião do banco, estão mais preparados para enfrentar um eventual ciclo de crédito ruim, ao mesmo tempo em que a margem financeira deve melhorar.
“Também gostamos de utilitários, que são jogadores de altos dividendos”, argumenta.
O JPMorgan também prefere exposição antecipada àquelas ações que se beneficiam de taxas mais baixas, como os shopping centers, considerando valorização, atividade corporativa no setor e forte reabertura.
O que esperar do segundo semestre?
No segundo semestre, é esperado mais incertezas, por conta das eleições. Além disso, o JPMorgan diz que é previsto que a inflação chegue em seu pico.
“Enquanto Lula está bem à frente nas pesquisas, o primeiro pode ganhar espaço à medida que a inflação começa a cair e a reabertura do emprego de combustíveis (já acontecendo). Neste ponto, há questões importantes sobre a direção da política econômica do PT e quem vai comandar isso. Ao mesmo tempo, há temores de que Bolsonaro possa chamar a eleição de fraude se o resultado não for necessariamente do seu jeito”, coloca.
Veja os papéis selecionados pelo banco:
| Empresa | Ticker |
|---|---|
| Auren Energia | AURE3 |
| Cielo | CIEL3 |
| Hypera | HYPE3 |
| Lojas Renner | LREN3 |
| MRV | MRVE3 |
| Randon | RAPT4 |
| Totvs | TOTS3 |
| Vale | VALE3 |
| VAMOS | VAMO3 |
| Vibra Energia | VBBR3 |
| Multiplan | MULT3 |
| Petrobras | PETR4 |
| Vale | VALE3 |
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