Ibovespa Riachuelo (RIAA3): Após números do 4T25 baterem expectativas, é hora de comprar? Veja o que dizem 5 analistas
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As ações da Riachuelo (RIAA3) reagem positivamente ao balanço do quarto trimestre de 2025, divulgado na quarta-feira (11). A varejista de moda reportou lucro líquido consolidado de R$ 321,9 milhões, um avanço de 28,8% na comparação anual.
A recepção dos resultados por analistas é positiva, tendo em vista que a companhia bateu expectativas e entregou seu melhor ano da série histórica. O CEO da companhia, André Farber, aponta os números como resultado do processo transformacional que a companhia vive desde 2023.
A Guararapes, grupo que reúne as marcas Riachuelo, Casa Riachuelo, Carter’s, FANLAB e Midway Financeira, adotou recentemente o nome Riachuelo na Bolsa e trocou o ticker para RIAA3.
Por volta de 13h10 (horário de Brasília), as ações RIAA3 subiam 2,73%, a R$ 10,17. Acompanhe o tempo real.
No acumulado de 2025, a companhia teve o melhor ano da série histórica, com lucro líquido acumulado de R$ 512,1 milhões e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) recorde de R$ 1,8 bilhão no ano.
A receita líquida totalizou R$ 3,2 bilhões, um avanço de 5,9% na comparação anual.
Osegmento de Mercadorias foi um dos principais vetores do desempenho anual. Ao longo de 2025, a margem bruta de Vestuário atingiu 56,7%, com expansão de 2,4 pontos percentuais em relação a 2024.
As vendas de Vestuário no conceito mesmas lojas (SSS) avançaram 7,2%, enquanto a margem bruta de Vestuário atingiu 57,8%, com expansão de 2,9 pontos percentuais em relação ao 4T24.
O BTG Pactual classifica o balanço do 4T25 como sólido, destacando que a companhia superou as estimativas do banco com um crescimento “decente” das vendas no conceito mesmas lojas (SSS) da divisão de vestuário, Ebitda recorde e crescimento nos resultados financeiros.
O banco tem recomendação de compra para a Riachuelo e, após os resultados, permanece acreditando que uma combinação de forte valor de marca, produção verticalmente integrada e uma das maiores plataformas de fintech do setor posiciona a empresa bem para um crescimento sustentado e expansão de margens.
Na visão da XP Investimentos, o resultado do trimestre confirma a tese de “self-help” da companhia, em que aprimora a operação e entrega números sólidos independentemente de desafios de macroeconômicos e clima. A casa reitera a recomendação de Compra.
Resultados do 4T25 agradam
Para o Bradesco BBI, os resultados do 4T25 reforçam a trajetória de execução consistente observada nos últimos dois anos e meio, tanto no varejo quanto nos serviços financeiros, ampliando a visibilidade dos lucros à frente
“A combinação de avanços operacionais estruturais —como geração contínua de SSS (vendas nas mesmas lojas) acima dos pares e expansão recorrente de margem bruta —com o bom desempenho da Midway sustenta a tese de valorização da companhia”, ponderam os analistas.
Nesse contexto, as iniciativas estratégicas delineadas pela gestão, incluindo aceleração do plano de expansão, ajustes fabris e ampliação do portfólio de produtos financeiros, ganham ainda mais credibilidade, na visão da casa.
Tendo em vista o cenário de execução forte e o espaço confortável para revisão positiva de estimativas de lucro, o BBI tem a postura construtiva sobre a ação reforçada, com recomendação de compra mantida para RIAA3.
O Santander pondera que, com um balanço sólido e boa execução, a companhia está preparando o terreno para mais um ano forte em 2026. O banco reitera a recomendação Outperform, equivalente à compra.
Analistas do Itaú BBA recordam que, há alguns meses, publicaram um relatório sobre a Riachuelo com a principal conclusão de que a companhia tinha muito mais “alpha” do que “beta”, ou seja, que alavancas internas de geração de valor (bottom-up) poderiam se traduzir em retornos bem acima da média e de forma composta.
Na visão da casa, o quarto trimestre de 2025 é a prova disso.
Os analistas avaliam a administração da varejista como consistente ao enquadrar 2026 em torno de maior produtividade por metro quadrado; continuidade da expansão da margem bruta; alavancas de monetização da Midway.
“Em um ambiente ainda desafiador para o vestuário, seguimos favorecendo empresas com alavancas internas tangíveis e execução disciplinada. Reiteramos nossa recomendação de Outperform e vemos a Riachuelo com o melhor momento dentro da nossa cobertura de Vestuário”, diz o BBA.
O que fazer com as ações da Riachuelo?
| Banco/Corretora | Recomendação | Preço-alvo |
|---|---|---|
| Itaú BBA | Outperform | R$ 13 |
| Santander | Outperform | R$ 17 |
| BTG Pactual | Compra | R$ 14 |
| Bradesco BBI | Compra | — |
| XP Investimentos | Compra | — |
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