Ibovespa Small caps podem liderar nova onda de alta da Bolsa em 2027; veja ações com maior potencial
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As small caps, ações de empresas de menor capitalização de mercado, foram as ‘grandes vencedoras’ do primeiro turno das eleições.
Na semana, o índice SMLL disparou 20,14% frente a valorização de 8,82% do Ibovespa (IBOV) e na avaliação da Eleven Financial, o movimento de fortes ganhos deve continuar no curto prazo.
“Devido ao momento mais positivo do mercado, acreditamos que a alta deve ser mais forte em small caps“, diz Fernando Siqueira, head de research, na última carta mensal.
A visão é sustentada pelo histórico recente: nos últimos anos, a alocação em renda variável foi ‘conservadora’, focada principalmente em dividendos, enquanto as small caps tiveram desempenho abaixo do Ibovespa.
A avaliação da Eleven é que as empresas menores oferecem maior potencial de retorno justamente por terem sido mais penalizadas pela saída de recursos da indústria de fundos local. Caso os investidores voltem a aumentar a exposição à renda variável, esses papéis poderão se beneficiar de uma recuperação mais intensa.
“Não é apenas o mercado de renda variável que está ‘descontado’. […] As small caps ainda não recuperaram os níveis registrados em 2019″, destaca Siqueira.
O cenário também é sustentado pela perspectiva de melhora dos fundamentos macroeconômicos e pela possibilidade de continuidade da queda das taxas de juros. Embora os juros ainda permaneçam em patamares elevados, uma trajetória de redução tende a favorecer ativos de risco, especialmente empresas mais sensíveis ao custo de financiamento e às condições de crédito.
As small caps para ter na carteira
Para a Eleven, as small caps são uma das principais apostas para 2027, com potencial de superar o desempenho do Ibovespa caso a melhora do cenário econômico se confirme e o investidor local retome o interesse por ativos de maior risco.
Confira a seguir as principais recomendações:
| Empresa (Ticker) | Comentário |
|---|---|
| Ecorodovias (ECOR3) | Bons resultados, setor defensivo e potencial benefício com a queda dos juros. |
| Ser Educacional (SEER3) | Bons resultados, provável aumento de dividendos no futuro e exposição a setor cíclico. |
| Intelbras (INTB3) | Small cap com baixo endividamento, margens elevadas e marca forte. |
| Assaí (ASAI3) | Endividamento alto e margens baixas, mas alavancada ao ciclo econômico e à queda dos juros. |
| Alupar (ALUP11) | Small cap do setor elétrico com bom potencial de crescimento e valuation atrativo. |
| Movida (MOVI3) | Empresa de setor cíclico e endividada, com potencial de valorização elevado. |
| Locaweb (LWSA3) | Small cap de tecnologia negociada abaixo do preço do IPO de 2021. |
| Cyrela (CYRE3) | Empresa cíclica, com baixo endividamento, marca forte e margens elevadas. |
| Jalles Machado (JALL3) | Produtora de açúcar e álcool que pode se beneficiar da alta do açúcar. |
| Marcopolo (POMO4) | Resultados tendem a melhorar com a queda dos juros; ação acumulou forte queda nos últimos anos. |
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