Tchau, Itaú (ITUB4) e Bradesco (BBDC4): as 5 ações escolhidas pelo BB Investimentos para março

(iStock: primeimages)

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A Carteira 5+ do BB Investimentos passou por uma rotação relevante para março, em um momento em que o Ibovespa já acumula forte valorização no ano e o fluxo estrangeiro segue dando sustentação ao rali.

Com isso, deixam a carteira as ações do Bradesco (BBDC4), do Itaú Unibanco (ITUB4) e da TIM (TIMS3). No lugar, entram Axia Energia (AXIA6), Auren Energia (AURE3) e C&A Modas (CEAB3). Permanecem no portfólio a Cosan (CSAN3)e a Telefônica Brasil (VIVT3).

Com a nova composição, a carteira passa a ter 40% de exposição ao setor elétrico, 20% a telecomunicações, 20% ao setor sucroalcooleiro e 20% a consumo. A mensagem implícita é de um ambiente de expectativa de queda de juros e fechamento da curva, empresas intensivas em capital e com previsibilidade de fluxo de caixa tendem a ganhar protagonismo.

A entrada de Axia e Auren reforça essa leitura. A Axia acumula valorização expressiva em 2026 até o fim de fevereiro e carrega, segundo o BB, potencial adicional de alta, com espaço relevante para valorização. Já a Auren aparece como uma alternativa mais equilibrada, com upside mais moderado, mas inserida em um contexto favorável para o setor elétrico, que combina menor custo de capital e maior apetite por ativos defensivos.

Do lado mais cíclico, a inclusão da C&A adiciona uma dose de sensibilidade à retomada doméstica. Em um cenário de inflação mais comportada e possível início de ciclo de cortes na Selic, o consumo pode voltar a ganhar tração gradualmente. O papel, segundo as estimativas do banco, oferece um dos maiores potenciais de valorização dentro da nova carteira, refletindo tanto a assimetria de preço quanto a expectativa de melhora operacional.

Entre as remanescentes, a Telefônica Brasil é destaque no desempenho acumulado do ano e segue com potencial adicional de valorização, apoiada em geração de caixa consistente e perfil mais defensivo. A Cosan, por sua vez, funciona como um ativo híbrido, com exposição ao açúcar e etanol, gás natural e logística, conectando diferentes vetores da economia real em um único papel.

No acumulado de 2026 até fevereiro, a Carteira 5+ sobe 14,7%, abaixo da alta de 17,2% do Ibovespa no mesmo período. Em fevereiro, no entanto, o portfólio superou o índice, avançando 7,68% contra 4,09% do benchmark.

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