Ibovespa Temporada de balanços: veja as melhores ações de bancos para comprar e vender agora no Money Picks
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Nesta e na próxima semana os grandes bancos divulgam os resultados do quarto trimestre de 2025. A projeção do mercado é de volumes robustos, avanço das receitas e crédito de qualidade, com um cenário macro favorável e expectativa de crescimento de dois dígitos nos lucros em 2026.
Nesta edição do Money Picks, os jornalistas do Money Times apresentam as melhores ações de bancos para vender ou comprar nesta temporada de balanços.
O Santander abre a temporada de resultados dos grandes bancos, sem expectativa de grandes surpresas. De acordo com o Itaú BBA a expectativa é de crescimento moderado da carteira de crédito, margens estáveis com clientes e pressão na intermediação financeira por perdas na tesouraria.
O custo de risco deve seguir controlado, enquanto o avanço das receitas tende a ser parcialmente neutralizado por despesas maiores. Os analistas estimam lucro de R$ 4,1 bilhões no trimestre, com ROE de 17,4%.
Para 2026, a projeção é de lucro de R$ 16,9 bilhões, refletindo margens ajustadas ao risco mais moderadas. Mesmo com lucro maior na comparação anual, a recomendação segue neutra, com preço-alvo de R$ 34.
O Itaú deve fechar o ano com mais um trimestre de resultados sólidos.
Para a XP, a expectativa é de crescimento consistente da carteira de crédito, sustentado pela diversificação das linhas, e avanço das receitas de serviços no quarto trimestre, puxadas por cartões, taxas de performance e Investment Banking.
As despesas devem desacelerar levemente no trimestre, embora o crescimento anual fique perto do teto do guidance. A os analistas da XP projetam lucro líquido de R$ 12,2 bilhões no período, com ROE ajustado de 24,3%.
Nesse cenário, a recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 45.
O Bradesco é o banco com a visão mais otimista do Itaú BBA e pode ser o destaque da temporada, graças à maior consistência dos resultados.
A carteira de crédito deve seguir em expansão, com margens ajustadas ao risco estáveis, inadimplência controlada e bom desempenho de serviços e seguros, compensando o avanço das despesas administrativas.
O BBA projeta lucro de R$ 6,4 bilhões no trimestre, com ROE de 15%, em melhora sequencial.
Para 2026, a expectativa é de lucro entre R$ 26 bilhões e R$ 30 bilhões, com ROE de 15% a 17%. O Bradesco é o único grande banco com recomendação de compra pelo BBA, com preço-alvo de R$ 22.
4 – Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil deve encerrar a temporada com os resultados mais fracos, segundo o Itaú BBA.
A projeção é de lucro de R$ 4,1 bilhões no quarto trimestre, com ROE em torno de 9%, pressionado por provisões elevadas no crédito rural, além de pessoas físicas e pequenas e médias empresas.
Para 2026, o guidance deve indicar lucro entre R$ 22 bilhões e R$ 26 bilhões, com ROE de 11% a 13%. A recomendação segue neutra, com preço-alvo de R$ 22.
5 – Bônus: Itaú (ITUB4)
A Empiricus Research acompanha a temporada de resultados dos grandes bancos e vê apenas uma recomendação de compra para quem busca dividendos: o Itaú.
Segundo a casa, o banco se destaca pela superioridade operacional e qualidade de gestão, com resultados recorrentes acima das expectativas, ROE sustentável acima de 20% e crescimento real mesmo em cenários adversos.
Apesar de não ser mais uma ação barata, a Empiricus avalia que o prêmio é justificado pela qualidade do ativo. O potencial de retorno está menos em fortes altas de preço e mais na geração consistente de lucros e dividendos.
A projeção é de dividend yield de cerca de 7,4% em 2026, o que mantém o Itaú como escolha preferencial para investidores focados em renda, figurando em carteiras recomendadas da casa.
Para ficar por dentro das melhores recomendações de compra e venda de ações, acompanhe o Money Picks, toda segunda-feira, no canal do YouTube do Money Times
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