Vale (VALE3), Banco do Brasil (BBAS3): 5 ação para comprar e lucrar com dividendos, segundo a Ágora

A Ágora Investimentos não realizou nenhuma alteração em sua carteira recomendada de dividendos para agosto. A carteira está inalterada desde junho.

Permanecem compondo o portfólio o Banco do Brasil (BBAS3), Vale (VALE3), Cemig (CMIG4), Vibra Energia (VBBR3) e Tim (TIMS3). 

A corretora ressalta a expectativa de retorno médio via dividendos de 9,1% para 2022, medido pelo dividend yield médio da carteira.

Para o Banco do Brasil, a Ágora destaca a recomendação de compra e estima que o banco apresente lucro líquido de R$ 6,5 bilhões no segundo trimestre de 2022, com potencial surpresa positiva nesta linha (-1,9% na variação trimestral, +28,8% na variação anual) e retorno sobre o patrimônio (ROE) de 17,1% (contra 18,1% no 1T22 e 14,4% no 2T21).

“Esperamos que o 2T22 mostre tendências gerais semelhantes às do trimestre anterior, exceto em relação a provisões”, diz a corretora.

Vale e Cemig

Na visão da Ágora, o desempenho recente das ações da Vale continua sendo exageradamente negativo.

“Os preços de minério de ferro permaneceram resilientes no primeiro semestre do ano, ainda refletindo a menor oferta, a diminuição dos estoques da commodity e a sólida produção de aço chinesa, enquanto uma recuperação na demanda por aço no terceiro trimestre e a expectativa de melhor lucratividade para as siderúrgicas devem fornecer alguma sustentação aos preços do minério de ferro”, afirma.

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Dessa forma, o ambiente de preços do minério de ferro acima da média deve continuar sustentando a saudável geração de caixa de US$ 16 bilhões e US$ 12 bilhões em 2022 e 2023, respectivamente, se traduzindo em forte remuneração aos acionistas de mais de 20% (entre dividendos e recompras de ações).

Para a corretora, a Cemig é um importante player do setor elétrico brasileiro, com atuação nos segmentos de geração, transmissão e distribuição de energia.

Neste último segmento, a companhia se destaca como a maior distribuidora do Brasil, atendendo aproximadamente 96% do Estado de Minas Gerais.

“Cemig também oferece uma expectativa de retornos via dividendos, com yield projetado em cerca de 7,0% neste ano”, diz.

Tim e Vibra Energia

“Em nossa visão, a TIM está oferecendo atualmente uma relação risco-retorno mais atrativa, tendo em vista o
valuation mais descontado e o maior potencial de valorização com a incorporação dos ativos móveis da Oi nos
próximos trimestres”, diz a corretora.

Dessa forma, a Ágora destaca que vê a TIM sendo negociada com um múltiplo Ev/Ebtida para 2022 mais atraente vs. Vivo (VIVT3) e mantém a recomendação de compra para o papel.

Sobre a Vibra Energia, a Ágora segue confiante na estratégia da companhia em implementar com sucesso sua estratégia de crescimento e diversificação no longo prazo.

No setor de distribuição de combustíveis, a corretora tem preferência pela Vibra pelos seguintes motivos:

• maior exposição à distribuição de combustíveis entre seus pares;
• verem os papéis negociando em cerca de 9,0x o múltiplo P/L para 2023;
• com a aquisição do Comerc, o fluxo de caixa ao acionista e os dividendos devem melhorar à frente.

“No geral, acreditamos que o setor de distribuição de combustíveis deve apresentar uma melhor dinâmica nos próximos meses”, diz.

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