Ibovespa Vale (VALE3): Mais dividendos e valorização; salto de hoje pode ser só começo, veem analistas
A Vale (VALE3) acelerou os ganhos na sessão desta sexta-feira (27) após aprovar nova bolada de dividendos e reportar os resultados do terceiro trimestre de 2023.
Por volta das 12h57, a mineradora subia 3,46%, a R$ 67,56. Mas para o BB Investimentos, essa disparada pode estar só no começo. A corretora vê a ação subindo mais 43%, com preço-alvo de R$ 94 até 2024.
Segundo os analistas Mary Silva e Victor Penna, que assinam o documento, o resultado mostrou, no geral, um bom desempenho operacional que, apesar de alguns desafios enfrentados no período, foi compensado por melhores condições de mercado que resultaram na elevação de preços médios.
- Vale pagará R$ 2,33 por ação em dividendos e JCP: é hora de comprar as ações da mineradora para aproveitar os proventos? Confira a resposta do analista Ruy Hungria no Giro do Mercado desta sexta-feira (27):
“Apesar das incertezas em relação ao ambiente externo, em especial sobre o mercado imobiliário chinês, a Vale segue sendo destaque por sua evolução operacional com controle de custos, além de mostrar uma alocação de capital disciplinada sem deixar de entregar um elevado nível de retorno ao acionista”, discorre.
Além disso, Silva e Penna sustentam que há uma certa assimetria entre o valor que o papel está sendo negociado versus o nível de earnings quality (qualidade de lucros) da companhia.
Vale: Pior ficou para trás
O BTG nota que a Vale passou por uma série de reveses operacionais nos últimos trimestres, o que gerou certa desconfiança sobre o nome.
Porém, o banco ressalta que o baixo nível operacional da empresa ficou para trás e que a produção/expedição e os custos o desempenho deve continuar a melhorar gradualmente no futuro – “acreditamos que há muito pouca autoajuda precificada em ações neste momento”.
“A Vale também continua sendo uma de nossas empresas preferidas nomes para exposição à reaceleração da economia chinesa, como o o governo se esforça para atingir sua meta de crescimento de aproximadamente 5% para o ano”, explica.
Pelos cálculos do BTG, a Vale é negociada a 4x EV/Ebitda (valor da firma sobre resultado operacional) de 2023 e rendimento implícito do FCF de 9%.
“Acreditamos que a empresa pode retornar rendimentos em torno de 11-12% os acionistas na forma de dividendos/recompras em 2024”, coloca.
Mais dividendos da Vale?
Há chances de a Vale anunciar novos dividendos extraordinários, diante da venda da sua participação minoritária da divisão de metais básicos por US$ 2 bilhões, disse o analista da Ajax Asset, Rafael Passos.
“Em suma, volume de vendas mais fortes, com preços mais altos, e sólida FCF devem compensar efeito negativo dos custos ainda elevado. Ao mesmo tempo, recompra de ações e anuncio de dividendos deve beneficiar o case”, disse ao seguir recomendando VALE3.
O Bradesco BBI também recomenda a compra da ação, a um preço-alvo de R$ 92.
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