Ibovespa WEG (WEGE3): Bradesco BBI avista um 2026 ‘não tão ruim’ e eleva preço-alvo; hora de comprar?
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O Bradesco BBI elevou o preço-alvo da WEG (WEGE3) de R$ 44 para R$ 46, em uma revisão de projeções que considera estimativas mais positivas para a receita em 2026. A recomendação da casa, no entanto, permanece neutra, dado um “valuation exigente” e o cenário desafiador no curto prazo.
Vale lembrar que a WEG conseguiu o título de “fábrica de bilionários” devido ao seu desempenho excepcional na Bolsa. No entanto, no acumulado de 2025, as ações da companhia acumulam queda da ordem de 18%, sob o peso da valorização do real frente ao dólar, a frustração com os resultados do segundo trimestre e os reflexos da guerra comercial entre Brasil e Estados Unidos.
No entanto, o Bradesco BBI avalia que o próximo ano pode não ser “tão ruim” para a WEG.
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Para 2026, os analistas do BBI projetam crescimento de 7%, em reais, apoiado em maior otimismo com bens de ciclo curto e novas frentes, como mobilidade elétrica e sistemas de armazenamento de energia (BESS).
“Por outro lado, tarifas sobre exportações brasileiras e ausência de projetos solares e eólicos devem pressionar margens, estimadas em 21,5% para o ano”, avalia o BBI.
O que esperar dos próximos trimestres?
Na avaliação do Bradesco BBI, os próximos trimestres ainda devem sofrer com pressões por difíceis bases de comparação e tarifas nos Estados Unidos, limitando o potencial de valorização no curto prazo.
O papel, na visão da casa, negocia a múltiplos elevados e oferece uma modesta geração de caixa, com investimentos ainda elevados.
“Seguimos atentos aos catalisadores de médio prazo, como expansão de capacidade em transformadores e demanda por soluções ligadas à transição energética, mas vemos espaço para aguardar um ponto de entrada mais interessante”, dizem os analistas.
3T25 da WEG
Na última semana, a WEG reportou lucro líquido de R$ 1,65 bilhão referente ao terceiro trimestre de 2025 (3T25). A cifra representa uma alta de 4,5% ante o mesmo período do ano passado.
O resultado veio em linha com as expectativas do mercado, que esperava lucro na casa de R$ 1,61 bilhão, segundo estimativas reunidas pela Bloomberg.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da WEG cresceu 2,3%, atingindo R$ 2,27 bilhões no trimestre. Já a margem Ebitda foi de 22,2%, uma contração de 0,4 ponto percentual.
No balanço, a WEG aponta que, mesmo em um ambiente marcado por incertezas geopolíticas e volatilidade do comércio doméstico e internacional, entregou mais um trimestre com margens operacionais saudáveis.
“Apesar do momento mais desafiador para a aceleração do crescimento, continuamos a observar boa demanda nos negócios tradicionais, aliada às oportunidades nos negócios voltados à infraestrutura elétrica”, diz a companhia.
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