Ibovespa XP inicia cobertura do setor educacional — e já tem sua ação preferida; confira
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A XP Investimentos iniciou a cobertura do setor de educação brasileiro com uma visão construtiva, sustentada por fatores como uma gestão das companhias focada na geração de caixa; múltiplos atrativos; estabelecimento de políticas de dividendos; e precificação pelo mercado dos riscos associados ao marco regulatório do ensino a distância.
“Após anos de reestruturação decorrentes das mudanças nos programas governamentais de financiamento estudantil (FIES), o setor entrou em uma nova fase, com foco em rentabilidade, geração de caixa e desalavancagem“, avalia a corretora.
Segundo a XP, é esperado que a maioria das empresas listadas apresente um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 20% em 2026.
Ainda assim, a casa observa que as ações do setor de educação caíram, em média, 15% no acumulado do ano, em meio a preocupações regulatórias, além do endividamento das famílias e potencial desaceleração econômica.
Apesar de desafios como a evolução das matrículas na modalidade EAD e a adaptação ao novo marco regulatório de 2027/2028, a corretora avalia que um múltiplo médio de 5 vezes o preço em relação ao lucro estimado para 2027 já reflete um cenário desafiador.
“Mesmo diante de uma contração de 50 a 300 pontos-base na margem EBITDA, a geração de caixa e valuations permanecem atrativos, especialmente entre as empresas focadas no segmento premium — Cogna e Yduqs”, afirma.
Top pick do setor
Para a XP, a Cogna (COGN3) está bem posicionada para sustentar um crescimento sólido, equilibrando os desafios do ensino superior com um momento mais favorável na educação básica.
“Uma recuperação nas matrículas presenciais de enfermagem e reajustes maiores nas mensalidades devem sustentar o crescimento, apesar de uma tendência mais fraca nas novas matrículas no ensino a distância”, .
Além disso, a corretora estima uma forte geração de caixa — com rendimento de fluxo de caixa livre de 20% — poderia permitir uma distribuição de dividendos acima do mínimo atual de 25%.
A XP tem uma recomendação de compra para Cogna, com preço-alvo de R$ 3,50, o que implica um potencial de valorização de 56%.
Confira todas as ações cobertas e as recomendações, com preço-alvo:
| Ação | Preço-alvo novo (R$) | Potencial de valorização (%) | Recomendação |
|---|---|---|---|
| COGN3 | 3,50 | 56% | Compra |
| YDUQ3 | 11,00 | 24% | Compra |
| ANIM3 | 3,00 | 9% | Neutro |
| VTRU3 | 19,00 | 39% | Compra |
| CSED3 | 6,50 | 32% | Compra |
| SEER3 | 16,00 | 31% | Compra |
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