Ibovespa XP pisa no freio com a Bolsa brasileira, mas vê oportunidades em 10 ações
Siga no Youtube
Com preocupação maior com o fiscal após a reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e a perspectiva de juros elevados por mais tempo, a XP rebaixou a recomendação da Bolsa brasileira de compra para neutra nesta segunda-feira (3).
“Em nossa visão, estamos perto de entrar em um regime macro desafiador para a Bolsa e vemos riscos de queda para as estimativas de lucro do consenso para 2027, com a economia desacelerando”, destacaram os estrategistas Fernando Ferreira, Raphael Figueiredo, Caio Souza e Antonio Mello, em relatório.
A corretora de investimentos também prevê o Ibovespa (IBOV), principal índice da Bolsa brasileira, aos 200 mil pontos no fim de 2027, o que implica em um potencial de valorização de 19% sobre os níveis atuais. O potencial de retorno, porém, é parecido com o da renda fixa local.
Outro fator que contribuiu para a revisão é a postura do investidor em relação à Bolsa. O Índice de Sentimento XP voltou aos níveis pessimistas e não dá sinais de “Compra” no curto prazo.
Bolsa ainda está barata
Na avaliaçaõ dos estrategistas da XP, depois do tombo de outubro, o valuation do Ibovespa voltou a níveis atrativos. No mês passado, o principal índice da Bolsa caiu 10% em reais e 14,2% em dólares, com a reprecificação dos ativos locais pós-eleição presidencial e rotação de inteligência artificial (IA) para os setores defensivos no exterior.
Com a queda, o múltiplo de preço sobre lucro (P/L) projetado caiu para 8,2 vezes, ante a média histórica de 10x vezes nos últimos 10 anos.
O prêmio de risco também melhorou para 4,5%, abaixo da média histórica de 5,3%. Em linhas gerais, quanto mais alto o índice, melhor.
Janela de oportunidade
Embora os cíclicos domésticos pareçam muito atrativos em valuation, os estrategistas seguem preferindo empresas de alta qualidade, boas pagadoras de dividendos e exportadoras. “Evitamos empresas muito alavancadas.”
Segundo eles, a incerteza segue alta. Mesmo assim, a reprecificação recente abriu uma “janela de oportunidades” em nomes de alta qualidade como SBSP3, RDOR3, TOTS3, ITUB4 e CURY3.
“Nossos analistas setoriais veem hoje como potenciais oportunidades, em três grupos: nomes cujo valuation ficou bem mais atrativo depois da correção; nomes de alta qualidade que devem se mostrar resilientes no ambiente macro atual; e nomes defensivos com exposição ao dólar, que devem se sair melhor em um cenário de risk-off doméstico”.
Confira a lista completa:
Tabela 6: Nomes para acompanhar depois da queda do mercado
| Ticker | Empresa | Setor | Retorno no mês | Score qual. | P/L 2027 projetado |
|---|---|---|---|---|---|
| VTRU3 | Vitru | Educação | -22,2% | 81 | 3,0x |
| RDOR3 | Rede D’Or | Saúde | -17,3% | 96 | 11,6x |
| MOTV3 | Motiva | Transportes | -16,4% | 51 | 9,2x |
| ITUB4 | Itaú Unibanco | Bancos | -12,6% | 67 | 8,1x |
| SBSP3 | Sabesp | Saneamento | -10,0% | 83 | 10,3x |
| CURY3 | Cury | Constr. Civil | -6,6% | 100 | 5,8x |
| TOTS3 | TOTVS | TMT | -4,3% | 77 | 16,7x |
| WEGE3 | WEG | Bens de Capital | -2,2% | 75 | 28,1x |
| EMBJ3 | Embraer | Bens de Capital | 2,4% | 88 | 20,3x |
| PETR4 | Petrobras | Óleo & Gás | 7,3% | 66 | 7,0x |
Compartilhar
![[Conteúdos gratuitos] Assista ao Giro do Mercado e outros programas exclusivos em nosso Youtube](https://www.moneytimes.com.br/uploads/2024/01/banner-html-28.png)
Mais Notícias
