Troque Nubank (ROXO34) por Itaú (ITUB4): 10 ações para investir em junho e bater o Ibov, segundo BTG

(iStock: primeimages)

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O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de ações para junho, em resposta a um cenário mais desafiador para os ativos brasileiros e à recente correção do mercado. As mudanças envolveram tanto a troca de nomes quanto alterações nos pesos, com foco em aumentar a exposição a empresas consideradas mais defensivas e de maior qualidade.

A principal alteração foi no setor financeiro, com a saída do Nubank (ROXO34) e o retorno de Itaú (ITUB4) à carteira, agora com peso de 15%. Segundo o banco, a escolha reflete uma preferência por instituições mais bem posicionadas para atravessar um ambiente de crédito mais restritivo. Na avaliação dos estrategistas, o Itaú combina qualidade de ativos, disciplina de risco e valuation atrativo após a recente queda das ações.

Outra mudança importante foi a substituição de Allos (ALOS3) por Equatorial (EQTL3), reforçando o posicionamento em empresas de utilidade pública. Com isso, o BTG elevou a exposição ao setor elétrico e de infraestrutura, considerado mais resiliente em momentos de maior incerteza macroeconômica. A Equatorial retorna à carteira com tese baseada em fluxo de caixa previsível, proteção contra inflação e retorno atrativo.

Além das trocas, o banco também ajustou a alocação de alguns papéis. A Petrobras (PETR4), por exemplo, foi mantida, mas teve seu peso reduzido de 15% para 10%, diante da expectativa de uma possível acomodação nos preços do petróleo caso haja avanço nas negociações envolvendo o conflito no Oriente Médio.

Já a Localiza (RENT3) também teve participação reduzida, de 15% para 10%, como forma de equilibrar o risco após a inclusão de novos ativos defensivos.

Com as mudanças, a carteira passa a ter maior concentração em negócios com geração de caixa previsível e menor sensibilidade ao ciclo econômico. O setor de utilities ganhou destaque, representando cerca de 30% do portfólio, com nomes como Equatorial (EQTL3), Axia (AXIA3) e Eneva (ENEV3).

Apesar do cenário mais desafiador, marcado por inflação elevada, incertezas políticas e saída de capital estrangeiro, o BTG avalia que a recente queda das ações abriu oportunidades de entrada em empresas de qualidade a preços mais atrativos.

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Nesse contexto, além das novas inclusões, o banco optou por manter posições em companhias como Embraer (EMBR3), Totvs (TOTS3), Cury (CURY3) e Motiva (MOTV3), que seguem como apostas para capturar valor no médio prazo.

Em maio, a carteira do BTG teve desempenho negativo de 7,53%, levemente abaixo do Ibovespa, que caiu 7,20%. No acumulado de 2026, no entanto, o portfólio ainda apresenta ganho de 3,9%, embora abaixo da alta de 7,9% do índice.

Confira a carteira recomendada do BTG Pactual de junho