AgroGalaxy (AGXY3) dispara 17% após 4T23; BBI destaca atraso, mas projeta ação crescendo mais de sete vezes

O AgroGalaxy (AGXY3) viu suas ações dispararem 17,65%, para R$ 2, nesta quarta-feira (27), após o grupo reportar uma receita líquida de R$ 2,4 bilhões no quarto trimestre de 2023 (4T23), queda de 29,2% no comparativo anual.

Vale ressaltar que, apesar do forte impulso hoje, o papel sofreu uma desvalorização de 41,69% no acumulado de 2023.

O Bradesco BBI aponta que o Ebitda ajustado de R$ 282 milhões veio 12% abaixo do consenso. Já a margem Ebitda cresceu 11,7%, mas os atrasos na semeadura da soja impactaram os volumes e reduziram as receitas e o Ebitda.

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Sendo assim, a menor rentabilidade, como resultado de menores volumes, resultou em endividamento medido pela relação dívida líquida/Ebitda de 3,9x, acima de seu compromisso financeiro (covenant) de 3x, para o qual a empresa obteve waiver (adiamento de compromisso) em março de 2024, evitando assim o vencimento antecipado da dívida.

Na visão do BBI, que destaca a forte queda das ações no acumulado de 2024, pode-se esperar melhora da rentabilidade da companhia em 2024.

A recomendação da casa é de compra, com preço-alvo de R$ 15, o que implica um potencial de alta de 650%.