Camil (CAML3) ou M. Dias Branco (MDIA3): A uma semana dos resultados, qual comprar?

Estamos a menos de 10 dias dos resultados do 4T22 para Camil (CAML3) e do 1T23 para M. Dias Branco (MDIA3). Assim, surge a dúvida se vale apostar nas empresas ou em uma delas antes da divulgação.

Na avaliação do Itaú BBA, a M. Dias Branco deve ser o lado positivo do período, já que a empresa pode ser a única companhia do setor de alimentos a entregar expansão de margem com menor inflação, além de preços resilientes e compensações fáceis trimestre a trimestre.

Já a Camil, segundo a corretora, deve reportar um trimestre mais fraco devido ao cenário consumidor mais desafiador para os grãos e uma pressão competitiva para o açúcar.

Camil (CAML3) ou M. Dias Branco (MDIA3)?

A expectativa para o BBA é de que a Camil  reporte um trimestre sequencialmente mais fraco, com Ebitda de R$ 161 milhões e margem Ebitda de 6,4% (contra a margem ajustada de 6,5% no 3T22), impulsionado por menores volumes no Brasil.

A corretora espera também que as divisões de arroz e feijão sejam impactada, com menores volumes trimestre a trimestre.

Ainda assim, o Itaú mantém posição de outperform (compra) para ação, com preço-alvo de R$ 13 e potencial de alta de 79%

Para M. Dias Branco, o BBA prevê um Ebitda ajustado de R$ 165 milhões, contra R$ 89 milhões no 1T22, com a empresa sendo beneficiada por um comportamento mais benigno dos custos de trigo.

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Dessa forma, o Itaú enxerga que os preços praticamente estáveis trimestre a trimestre vão marcar uma melhora na curva de rentabilidade da M. Dias.

No entanto, a posição da corretora para ação é de market perform (neutro), com preço-alvo de R$ 47 e potencial de alta de 65%.