Ibovespa Ibovespa fecha no vermelho em meio a preocupações com o ajuste fiscal e à temporada de balanços
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O ajuste fiscal anunciado pelo governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) não convenceu o mercado, e quem sofreu foi o Ibovespa (IBOV). O principal índice da B3 fechou o pregão desta quinta-feira (12) em queda de 0,64% aos 170.060,43 pontos.
Já o dólar à vista fechou o pregão em alta ante o real, a R$ 5,6519, acompanhando a valorização da moeda no exterior. Por volta das 18h30, o DXY, que compara o dólar a uma cesta de seis divisas fortes, subia 0,70%, aos 103.9280 pontos.
O que agitou os mercados hoje?
O pacote anunciado na véspera deverá ser implementado no próximo governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva e prevê um impacto fiscal entre R$ 50 bilhões e R$ 60 bilhões no ano que vem, valor que deve ser ampliado nos anos seguintes.
Embora a medida possa melhorar o resultado das contas públicas em R$ 27,9 bilhões em 2027, o mercado avalia que o pacote não deve resolver os problemas estruturais do orçamento brasileiro.
Segundo o economista Fábio Serrano, do BTG Pactual, o conjunto de propostas pode transformar um déficit primário de R$ 20 bilhões (0,14% do PIB) em um superávit de R$ 7,9 bilhões (0,05% do PIB) no próximo ano.
No entanto, a avaliação do banco é que o pacote busca melhorar o resultado de 2027 sem necessariamente garantir uma trajetória sustentável para as contas públicas nos anos seguintes.
A má digestão do anúncio pelo mercado ofuscou a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que veio acima das expectativas. A inflação brasileira apresentou alta de 0,14% em outubro, desacelerando em relação a setembro, quando registrou avanço de 0,82%.
“Apesar da surpresa positiva, a inflação acumulada continua pressionada, o que reforça a necessidade de cautela na condução da política monetária”, afirmou Rafael Dadoorian, cofundador e head de renda fixa da Convexa Investimentos.
“Mesmo diante de eventuais sinais de desaceleração da inflação e da atividade econômica, as incertezas da condução da política fiscal, a trajetória da dívida pública e a ancoragem das expectativas continuam dificultando uma redução sustentável dos juros de longo prazo”, completou.
O cenário externo também não ajudou a bolsa brasileira. O mau humor dominou as bolsas de Nova York em meio à crise da Nvidia, que pressionou as ações do setor de tecnologia, e com o aumento das tensões entre EUA e Irã.
As altas e baixas do Ibovespa
A ponta positiva do Ibovespa foi liderada pela Hapvida (HAPV3), que fechou com alta de 14,90% (R$ 5,32). Por trás da valorização, há um sentimento de alívio após o balanço da companhia.
Embora o o trimestre tenha continuado a apresentar diversos desafios operacionais — incluindo custos médicos elevados, pressões persistentes de judicialização, perdas relevantes de beneficiários e alavancagem operacional fraca — , para o BTG Pactual, houve pontos positivos.
O mais importante, na leitura do banco, é a queda de R$101 milhões na dívida líquida em comparação trimestral, o que trouxe alívio em meio ao recente estresse financeiro refletido nos preços das debêntures da empresa.
Já a ponta negativa foi encabeçada pelo Banco do Brasil (BBAS3), que recuou 8,35% (R$ 15,48), após divulgar o balanço do terceiro trimestre (3T26) na véspera (11).
O banco encerrou o período com lucro líquido recorrente de R$ 1,3 bilhão, tombo de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025 e de 67,5% na comparação com o trimestre imediatamente anterior.
O resultado veio muito abaixo das expectativas do mercado, que projetava lucro de cerca de R$ 3 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg.
Porém, o que pesou mesmo na conta dos analistas foi a falta de sinais de estabilização da carteira de crédito — e a possibilidade de que a conta da inadimplência continue pesando sobre os resultados por vários trimestres.
Entre as blue chips, a sessão foi marcada por altas e baixas. A Petrobras (PETR4;PETR3), que divulgou o balanço do 3T26 na véspera, pegou carona na alta do petróleo e encerrou um ciclo de sete sessão consecutivas no vermelho.
Enquanto o barril do petróleo Brent fechou em alta de mais de 3%, PETR4 avançou 2,64% (R$ 44,70) e PETR3 avançou 2,55% (R$ 51,05).
Ainda no setor de commodities, Vale (VALE3), que detém 11% de participação do índice, acompanhou o desempenho do minério de ferro e teve perdas de 0,74% (R$ 63,95). Já o minério de ferro fechou em queda de 1,61%, cotado a US$ 100,58 no mercado de Dalian.
No setor de bancos, o Índice Financeiro (IFNC) registrou queda de 1,87%, em meio à divulgação de balanços das instituições financeiras. Vale lembrar que Vale (VALE3), Petrobras (PETR4) e bancos correspondem a 50% da carteira teórica do Ibovespa.
Exterior
Os índices de Wall Street fecharam em queda, em meio às pressões sobre o setor de tecnologia após CEO da Nvidia, Jensen Huang, renunciar ao cargo.
Confira o fechamento dos índices:
- Dow Jones: -0,36%, aos 52.299,11 pontos;
- S&P 500: -0,35%, aos 7.592,94 pontos; e
- Nasdaq: -0,39%, aos 25.366,089 pontos.
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