Itaúsa (ITSA4), Petrobras (PETR4) e mais ações para embolsar dividendos, segundo a Terra Investimentos

(Imagem: Pixabay)

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A Terra Investimentos não realizou alterações na carteira recomendada de dividendos para o mês de agosto. Permanecem compondo o portfólio as ações de Itaúsa (ITSA4), Engie (EGIE3), Petrobras (PETR4), Cemig (CMIG4) e Bradespar (BRAP4).

De acordo com o analista Régis Chinchila, que assina o portfólio, a carteira é composta por ativos com múltiplos atraentes, perspectivas de crescimento via distribuição de proventos e sólido balanço financeiro.

“Preferencialmente, optamos por empresas com boa geração de caixa e elevada governança corporativa e que tenham alto dividend yield (rendimento de dividendo)”, diz.

Em julho, o portfólio registrou desempenho positivo de 3,21%, frente avanço de 3% do Índice Dividendos (IDIV3) e de 3,47% do Ibovespa (IBOV).

Integrantes

O analista da Terra Investimentos afirma que a Itaúsa continua como uma oportunidade de investimento, negociando com desconto relevante em relação ao valor de seus ativos, especialmente sua participação no Itaú Unibanco.

“A tese de valor é reforçada pelo potencial de recuperação operacional de empresas como Dexco e Alpargatas, após um período desafiador para esses segmentos. A estratégia de otimização de portfólio, incluindo desinvestimentos e maior disciplina na alocação de capital, contribui para fortalecer a estrutura financeira”, pondera Chinchila.

Já sobre Bradespar, holding de investimentos com destaque pela exposição à Vale, ele defende que a companhia acompanha de perto a estratégia e governança da mineradora, participando de instâncias relevantes de decisão.

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“A tese está associada à recuperação do ciclo de commodities, com perspectiva de maior demanda global por minério de ferro, especialmente com estímulos e retomada do setor imobiliário na China. O cenário de disciplina de oferta e custos competitivos da Vale tende a sustentar margens e geração de caixa”, diz o analista.

Na visão do analista, o valuation da Bradespar permanece atrativo, refletindo desconto em relação ao valor de mercado de sua principal investida. Assim, a ação oferece exposição ao setor de mineração com potencial de valorização e dividendos relevantes no médio e longo prazo.

No caso da Engie, a companhia se destaca pela elevada previsibilidade de receitas, forte geração de caixa e histórico consistente de distribuição de dividendos, características que reforçam seu perfil defensivo.

“O momento permanece favorável, com expansão gradual da base de transmissão, otimização do portfólio e foco em projetos com maior retorno sobre o capital investido, preservando uma estrutura financeira sólida e baixa alavancagem”

O analista chama atenção para a capacidade de refino da Petrobras ao redor de 1,7 milhão de barris por dia, que garante a oferta de derivados estratégicos, como diesel e gasolina, fortalecendo sua posição no mercado doméstico.

“O baixo custo de extração sustenta margens elevadas e forte geração de caixa. Esse desempenho favorece a manutenção de dividendos relevantes, com expectativa de retorno atrativo aos acionistas”, diz a Terra.

Por fim, sobre Cemig, ele defende que o segmento de distribuição da empresa apresenta desempenho sólido, beneficiado por reajustes tarifários e controle de perdas, enquanto a comercialização pode mostrar maior volatilidade entre submercados.

“Apesar de nível de alavancagem mais elevado e impacto das despesas financeiras, a companhia mantém geração operacional robusta e boa previsibilidade de caixa. A precificação ainda reflete desconto relacionado ao controle estatal. Por outro lado, o valuation e a taxa interna de retorno permanecem alinhados aos pares do setor”, diz Régis Chhinchila.

Assim, na avaliação do analista, a Cemig segue atrativa para investidores focados em renda e exposição a utilities reguladas.

Carteira de dividendos da Terra para agosto