Ibovespa Sai Prio (PRIO3), entra Petrobras (PETR4): 10 ações selecionadas pela Empiricus Research para maio
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A Empiricus Research retirou as ações da Prio (PRIO3) e abriu espaço para a entrada das da Petrobras (PETR4) em sua carteira recomendada para o mês de maio.
A saída da junior oil ocorre após desempenho positivo, enquanto a estatal entra com oportunidades relacionadas aos preços elevados do petróleo, valuation mais barato e potencial benefício de um possível rali eleitoral.
Além da nova integrante, completam a seleção da Empiricus para maio as ações da Axia Energia (AXIA3), Cosan (CSAN3), Equatorial (EQTL3), Itaú (ITUB4), Rede D’or (RDOR3), Localiza (RENT3), Nubank (ROXO34), Smart Fit (SMFT3) e Vale (VALE3).
Em abril, o portfólio mensal da Empiricus teve uma performance negativa de 1,4%, contra recuo 0,1% do Ibovespa (IBOV).
O destaque positivo do mês foi Axia Energia, que segue sendo beneficiada pela revisão de preços
de energia para cima.
“Na ponta negativa, as ações da Smart Fit seguem pressionadas, mesmo sem novidades sobre a tese que justifiquem essa performance – para nós, isso é um caso clássico de preço se descolando dos fundamentos”, diz o analista Ruy Hungria, que assina o portfólio.
O cenário dos mercados
As dúvidas sobre a duração do conflito entre Estados Unidos e Irã ainda pairam no ar. Ao longo do mês, o analista da Empiricus destaca que foi possível ver alguma aproximação entre as partes e até um anúncio de cessar-fogo.
“Mas as negociações têm sido muito mais difíceis do que o mercado gostaria, com troca de acusações e exigências que minimizam as chances de um encerramento do conflito tão cedo. Em termos práticos, a cada dia que a guerra se estende, as expectativas para a inflação aumentam e, consequentemente, para a Selic também”, pondera Hungria.
Em meio à uma piora de expectativas, o Ibovespa até apresentou um desempenho digno no mês, dada as circunstâncias, e ainda contou com fluxo gringo positivo de R$ 6,8 bilhões.
“Talvez mais importante ainda seja o desempenho do real, que subiu 4% frente ao dólar e apenas reforça aquilo que temos falado nos últimos meses: mesmo com a guerra e eventuais ajustes nas perspectivas de juros e lucros corporativos, os ativos brasileiros seguem atrativos de maneira geral”, diz o analista.
Na visão da Empiricus, o Brasil ainda está entre os poucos países onde haverá cortes de juros e o interesse pela diversificação para fora dos Estados Unidos permanece forte. Além disso, o país está distante do conflito, é um grande fornecedor de commodities e ainda tem um possível gatilho eleitoral
pela frente.
O analista chama atenção, no entanto, para o fato de que nem todas as empresas se aproveitam igualmente desse fluxo
“Na verdade, o mês de abril continuou mostrando uma dinâmica que vem se repetindo desde o fim do ano passado: uma clara preferência por empresas mais consolidadas e conhecidas, com baixo endividamento, boa geração de caixa e menos sensíveis à política monetária”, pondera Hungria.
As ações indicadas para maio
| Empresa | Ticker | Peso |
| Axia Energia | AXIA3 | 10% |
| Cosan | CSAN3 | 10% |
| Equatorial | EQTL3 | 10% |
| Itaú | ITUB4 | 10% |
| Petrobras | PETR4 | 10% |
| Rede D’or | RDOR3 | 10% |
| Localiza | RENT3 | 10% |
| Nubank | ROXO34 | 10% |
| Smart Fit | SMFT3 | 10% |
| Vale | VALE3 | 10% |
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