Ibovespa Santander melhora em 5% oferta para comprar ações de minoritários do Santander Brasil (SANB11); veja o que muda
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O Santander decidiu aumentar em 5% a relação de troca proposta para adquirir as ações que ainda não possui do Santander Brasil (SANB11).
Com a revisão, os investidores que aceitarem a oferta pública de aquisição (OPA) receberão uma quantidade maior de ações do banco espanhol em troca de seus papéis na subsidiária brasileira.
A mudança foi anunciada nesta quinta-feira (12), após o grupo considerar os recentes movimentos de mercado e as manifestações recebidas de partes interessadas desde a divulgação da proposta original, em 30 de julho.
Pelos novos termos, cada unit ou American Depositary Share (ADS) do Santander Brasil dará direito a 0,4260 ação do Banco Santander, ante 0,4056 na proposta inicial.
Já para cada ação ordinária ou preferencial, a relação passa de 0,2028 para 0,2130 ação do banco espanhol.
Os índices, no entanto, precisam considerar os dividendos distribuídos pelas duas instituições desde 30 de julho. Após esses ajustes, na data do anúncio, a relação efetiva seria de 0,4246 ação do Santander por unit ou ADS, 0,2124 por ação ordinária e 0,2122 por ação preferencial do banco brasileiro.
A OPA prevê a entrega de novas ações do Banco Santander, que serão negociadas na forma de Brazilian Depositary Receipts (BDRs) na B3 ou de ADSs na Bolsa de Nova York, conforme o mercado em que o investidor estiver posicionado.
O que está por trás da OPA do Santander?
Anunciada em julho, a operação busca adquirir os papéis do Santander Brasil que ainda não estão nas mãos do controlador espanhol. O montante corresponde a aproximadamente 10% do capital social da subsidiária brasileira.
Em caso de adesão integral, o Banco Santander estima emitir cerca de 166 milhões de novas ações, equivalentes a aproximadamente 1,1% de seu capital social atual.
Isso corresponde a cerca de 1,9 bilhão de euros, ou R$ 11,7 bilhões, considerando o preço de fechamento das ações do banco espanhol na véspera do anúncio.
Segundo o grupo, a operação está alinhada à estratégia de criação de valor no longo prazo e à política de alocação de capital.
O Santander afirma que a transação deve ser neutra em termos de capital e contribuir para o crescimento dos resultados do conglomerado.
Com os termos revisados, a expectativa do banco é de que a operação aumente o lucro por ação em aproximadamente 0,3% a partir de 2029 e o valor contábil tangível por ação em cerca de 0,6%.
Para os minoritários do Santander Brasil, a proposta representa a possibilidade de trocar sua participação na operação brasileira por ações do grupo espanhol, com um prêmio em relação ao preço de mercado, segundo o controlador.
“Também se espera que fortaleça o crescimento dos lucros de longo prazo do grupo e aumente sua capacidade de geração orgânica de capital nos próximos anos. Para os acionistas minoritários do Santander Brasil, a oferta oferece uma oportunidade atraente de realizar o valor do investimento com um prêmio em relação ao preço de mercado, agora em termos melhorados”, diz o banco espanhol.
A contrapartida também muda a exposição do investidor: em vez de permanecer acionista do banco brasileiro, ele passa a deter participação no grupo financeiro global, com “uma base de lucros mais ampla, lucratividade resiliente e um histórico comprovado de criação de valor sustentável”.
O que falta para a operação acontecer?
A oferta ainda depende de condições usuais para transações desse tipo. Entre elas estão a obtenção das aprovações regulatórias aplicáveis, a aprovação dos aumentos de capital necessários pelo Banco Santander e a ausência de qualquer efeito material adverso.
O grupo espanhol pretende submeter os aumentos de capital à aprovação de seus acionistas em uma assembleia geral extraordinária prevista para 15 de dezembro de 2026.
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