Taxas de DIs fecham sem direção única com IPCA acima do esperado e expectativa de acordo entre EUA e Irã

(Imagem: Canva Pro)

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A curva de juros futuros encerrou o pregão desta sexta-feira (12) sem direção única: com avanço no curto prazo em reação a novos dados de inflação e queda nos vértices de médio e longo prazos com otimismo por acordo entre EUA e Irã.

A taxa de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027, de curtíssimo prazo, subiu 5 pontos-base e fechou a 14,360% ante 14,310% do fechamento anterior.

Já a taxa de DI para janeiro de 2029, de médio prazo, encerrou as negociações em 14,455% ante 14,505% do fechamento anterior, recuo de 5 pontos-base.

A DI para janeiro de 2036, de longo prazo, também caiu 14 pontos-base e terminou o dia a 14,195% ante 14,335% do fechamento da última quinta-feira (11).

O mercado de títulos do Tesouro norte-americano, os Treasuries, fechou em alta, em meio ao enfraquecimento do dólar antes as moedas globais.

O yield do Treasury de dois anos – mais sensível à política monetária – terminou a 4,087% ante 4,070% do ajuste anterior.

Já o retorno do título de dez anos — referência para empréstimos imobiliários, financiamento de veículos e dívidas de cartão de crédito — caiu para 4,483%, de 4,465% de ontem.

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O que mexeu com os DIs hoje?

A curva de juros precificou, na cauda mais curta, a expectativa de juros altos após novos dados de inflação.

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), considerado a inflação oficial do país, subiu 0,58% em maio, uma desaceleração frente ao avanço de 0,67% no mês passado.

No acumulado dos 12 meses, a inflação subiu 4,72% — acima da meta perseguida pelo Banco Central (BC) de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Para Leonardo Costa, economista do ASA, a principal surpresa em relação às projeções da casa veio justamente dos preços administrados. “Em relação à nossa projeção, a surpresa para cima veio em combustíveis e energia elétrica“.

O diagnóstico também aparece na análise do Goldman Sachs. “O IPCA de maio veio acima do consenso, mas a composição da inflação foi um pouco mais benigna do que o número cheio sugere, já que a surpresa altista ficou concentrada nos preços administrados, especialmente pela queda menor do que a esperada da gasolina e pelo aumento maior do que o previsto das tarifas de energia elétrica”, escreveu o banco.

• IPCA vem acima das projeções e aumenta pressão para BC interromper queda dos juros; o que pesou?

Já os vencimentos de médio e longo prazos acompanharam o alívio nas tensões geopolíticas e a expectativa de assinatura de acordo entre Estados Unidos e Irã no próximo domingo (14).

Ontem (11), o presidente norte-americano, Donald Trump, cancelou ataques planejados contra o Irã e afirmou que “as discussões e os pontos finais” foram aprovados por países aliados dos EUA no Oriente Médio.

Os dois países ainda não chegaram a um acordo, mas estão muito perto de uma solução para o conflito, segundo fontes à agência de notícias Reuters.

A expectativa é de que Washington e Teerã assinem um acordo inicial de cessar-fogo nos próximos dias.

*Com informações de Reuters