Vale (VALE3): Por que ação cai 2% após balanço e venda bilionária?

As ações da Vale (VALE3) caíam 2,2% por volta das 10h40 desta sexta-feira (28), a R$ 68,86, depois que a empresa divulgou o balanço do segundo trimestre de 2023 e uma venda em metais básicos.

O desempenho dos papéis hoje segue em linha com os contratos futuros de minério de ferro, que foram puxados para baixo por preocupações com limites de produção de aço iminentes e crescente impaciência com a falta de atualizações sobre estímulos da China.

Além disso, segundo a Ativa Investimentos, a Vale apresentou resultado ainda fraco, uma revisão para cima dos guidances, um anúncio de JCP em linha com o esperado e formalização do acordo em metais básicos já aguardada pelo mercado.

Em relatório assinado pelo analista Ilan Arbetman, a corretora destacou que a mineradora registrou receitas mais fracas em função das menores vendas e menores preços de minério e níquel na base anual, custos ainda elevados e despesas em linha com as expectativas.

“A Vale acabou registrando um Ebitda inferior ao que esperávamos neste 2T23”, disse. “Com um resultado financeiro pior na comparação anual, seu lucro líquido também nos decepcionou”.

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O lucro líquido das operações continuadas da Vale totalizou US$ 928 milhões no segundo trimestre de 2023, tombo de 77,6% sobre o mesmo período do ano passado. O resultado veio bem abaixo das estimativas do consenso do mercado, que apostava em ganhos de US$ 2,20 bilhões, de acordo com o levantamento da Bloomberg.

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A Empiricus Research destacou como ponto negativo o fluxo de caixa livre das operações, de US$ 776 milhões, que foi impactado pela saída de US$ 600 milhões de capital de giro no período – explicado pelo aumento de 6,8 milhões de toneladas nas vendas de minério de ferro provisionadas no final do trimestre. 

Apesar disso, a casa de análises disse ver uma boa margem de segurança nas ações de Vale (VALE3) nos preços atuais – reforçado pelo valuation atrativo, boa alocação de capital e pela expectativa de estímulos na China, disse.