Veja a carteira de ações “Not Bad” para esta semana

Por William Castro Alves, economista e especialista em mercados internacionais – acompanhe em “Bugg“

CARTEIRA

De olho em que Will?

Conforme comento na Tônica dessa semana, estou de olho no dólar! Quero pegar os 5% que tenho de caixa para mandar para o exterior e alcançar uns 18% lá fora…meta ainda é ter 30%…mas um passo de cada vez! Sobre isso tenho postado coisas no meu instagram (@willcastroalves) sobre investimento internacional e empresas, REITs e ETF’s…te convido a me seguir se tiver interesse sobre esse assunto.

Importância de diversificar

Acho importante ter uma parcela diversificada, ainda que em ações. Me refiro aos clubes da VGR que respondem por 18% do meu patrimônio. Trabalho e faço tanta coisa que me falta tempo para acompanhar muita coisa….com isso eventualmente perco uma ou outra oportunidade. Digo isso porque Clubes da VGR que invisto tem uma posição em Via Varejo (VVAR3) por exemplo. Papel foi muito bem e isso puxou do desempenho desses. Então, mesmo que você seja muito bom na gestão de suas ações, talvez seja interessante diversificar com outros que também tenham reconhecida capacidade.

Nessa semana que passou não fiz nenhuma mudança.

Leia também

Comprar ou vender?

Vale (VALE3), Aura (AURA33), CSN Mineração (CMIN3), Gerdau (GGBR4): Quem se dará bem no 1T24, segundo o Safra

Fundos Imobiliários

Fundo imobiliário distribui dividendos aos investidores; Ifix tem mais um dia de derrota

AÇÕES

Agricultor Will?

Nada de mudanças novamente. Chato?

Quem disse que investimentos é a coisa mais divertida ou emocionante do mundo? Eu até acho sensacional, tanto é que trabalho com isso e tenho esse blog! Mas pense em algo mais como um agricultor…ele faz o plantio e espera! Nesse meio tempo fica ali cuidando, podando, vendo se não vem nenhuma praga e tals…mas ele não pode mudar a semente de lugar ou ficar replantando a planta todos os dias, ou mesmo toda semana, pois não é assim que funciona! Com investimentos é parecido…monta a carteira e deixa o tempo fazer o seu trabalho….poda aqui ou ali, mas não dá pra mudar tudo do dia pra noite!

Sobre os ativos…

• SLCE3 fez uma apresentação na Apimec que agradou a muitos que foram segundo fiquei sabendo….um pouco mais do mesmo, com algumas novidades na política de hedge e endividamento. Essa thread aqui do twitter traz umas infos legais sobre o que foi falado.
• BBAS3: belo relatório da Plural falando do investor day e das perspectivas para 2020. Esse ano eles tiveram que provisionar muita coisa para perdas com empréstimos que não irão recuperar…especialmente na parcela corporativa. Com isso, eles esperam seus lucros crescerem 10% em 2020, com o ROE podendo chegar a 18%. Com isso, o banco estaria negociando a cerca de 7x lucros…mto barato a meu ver! Sinceramente enxergo uns 40% de upside…nos R$ 65 sairia feliz! Rs (#oremos!). A apresentação completa você acessa aqui.
• MYPK3: nada de novo a comentar, mas só gostaria de convidar aqueles que quiserem a fazerem umas continhas básicas no papel. Ela teve R$ 881 MM de Ebitda e R$ 298 MM de lucro nos 9M19…se você anualizar isso chega a R$ 1,175 BI de Ebtida e R$ 400 MM de lucros. Isso deixaria ela negociando a 4,8x Ev/Ebitda e a 7,4x lucros…ah e faltou falar que ela negocia abaixo do seu valor de patrimônio (0,87x /VPA)! A meu ver não precisa projetar cresciemento para ver que está barata! Empresa tem que perder uns 20-30% de Ebitda e lucro para você dizer que no atual patamar ela não tem upside…

-30% Dói?

Teve gente pedindo e fazia tempo que não colocava esse gráfico. Nele mostro o quando estou perdendo ou ganhando em cada ativo. Não tenho nada a esconder…transparência sempre! Dói ver o -30% das Braskem? Dói bastante…mas isso é renda variável! Se você não consegue dormir por estar perdendo 30% num ativo, melhor repensar se você realmente quer investir em ações.

Stop loss Will? 

“Ah Will, mas por que você não coloca um stop loss para limitar perdas?”

Simples…(i) o que te garante que eu stopar uma posição e começar outra vai me fazer ganhar dinheiro, nessa outra posição?; (ii) o que garante que o stop de -5% ou -8% ou -10% não pode ser o gain de 15%, 20% se eu tiver um pouco de paciência?

Então sigo preferindo analisar, ler, buscar entender o que acontecer e se for o caso, stopar a minha posição baseando minha decisão nos fundamentos e não num stop mecânico….just my opinion.

#NOTBAD

Primeira semana do mês…tem muita ágia pra rolar…não vamos colocar o Papai Noel na frente das renas..rs….mas está sendo um começo #notbad!