Veterano de Wall Street já investiu US$ 650 milhões nas maiores empresas cripto

O número de unicórnios cripto — empresas avaliadas acima de US$ 1 bilhão — está aumentando rapidamente, atraindo o interesse de investidores como Dan Tapiero.

Em 2019, Tapiero, um veterano do mundo da negociação macro, lançou o 10T Fund como um veículo para que investidores tradicionais obtivessem exposição a empresas cripto avaliadas acima de US$ 500 milhões.

Tal investimento pode não fornecer um rendimento de cem vezes, esperado por um investidor de capital de risco na aquisição de um token, mas é uma forma menos arriscada para que fundos de pensão e patrimoniais obtenham exposição às vantagens das criptomoedas.

“Estão confortáveis com o capital privado e essas empresas — muitas possuem US$ 100 milhões de receita”, contou Tapiero ao The Block. “São grandes empresas com vantagens competitivas.”

10T investiu em bastantes empresas cripto, incluindo Kraken, Ledger, eToro, Huobi e Figure. Existe um claro apetite de investidores para exposição a esses tipos de fundos. Logo após a 10T ter lançado seu primeiro fundo, lançou o segundo, chamado de 10T DAE Expansion Fund.

Já investiu mais de US$ 650 milhões entre seus dois fundos e veículos de coinvestimento. O segundo fundo da empresa já aplicou 80% de seu capital.

No total, a empresa gerencia cerca de US$ 750 milhões, contou Tapiero ao The Block.

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Apoiadores do fundo incluem o Sistema de Aposentadoria de Funcionários Municipais e o investidor bilionário Alan Howard, descrito por Tapiero como um “grande investidor”.

“Em menos de seis semanas após nossa avaliação, a Kraken aumentou de três a quatro vezes”, de acordo com Tapiero. “A eToro cresceu de cinco a seis vezes. Eu nunca tinha visto algo assim.”

Na verdade, o crescimento da 10T reflete as tendências a caminho do mercado cripto. Grandes empresas são capazes de arrecadar dinheiro rapidamente, impulsionando suas avaliações.

Em muitos sentidos, empresas não necessariamente precisam de mais capital, mas o desejo de que grandes investidores aloquem em cripto dá a elas a oportunidade de arrecadar capital.

Pelas contas de Tapiero, cerca de 70 empresas no mercado cripto têm uma avaliação acima de US$ 1 bilhão — em comparação a apenas 20 empresas há um ano.

Novos unicórnios incluem a plataforma para a negociação de tokens não fungíveis (NFTs) OpenSea e a empresa de serviços financeiros FalconX.

Sam Bankman-Fried (SBF), cuja empresa FTX arrecadou US$ 900 milhões este ano, contou, em entrevista por telefone ao The Block, que os mercados privados de cripto estão desequilibrados:

Em uma arrecadação, você pensa sobre a empresa que está arrecadando [capital] onde existe demanda e os investidores têm o fornecimento [de capital].

Arrecadações são impulsionadas pela necessidade das empresas, mas o que estamos vendo agora é a necessidade de investir. LPs [fornecedores de liquidez] estão me dizendo que todos os meus amigos ganharam muito dinheiro com cripto e eu quero que você também ganhe parte desse dinheiro cripto.

Tapiero definitivamente vê o interesse de seus antigos amigos de Wall Street no “dinheiro cripto”:

As pessoas me dizem: “você realmente está fazendo boomers ganharem dinheiro com cripto”. É um pouco disso mesmo.

Ainda assim, apesar dos sinais de hiperatividade, Tapiero disse que empresas que estão usando esse dinheiro, em muitos casos, precisam de capital para crescer:

As contratações que estão acontecendo nesse setor são incríveis e estão surgindo em cada empresa. Estão educando pessoas sobre essas novas linhas de negócio que [antes] não existiam.