Ibovespa 10 ações com potencial de alta de até 83% para se posicionar após as eleições, segundo o BTG Pactual
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O BTG Pactual realizou alguns ajustes na carteira recomendada de ações para o mês de novembro. As ações da Caixa Seguridade (CXSE3) entram no portfólio no lugar de Itaú (ITUB4). Já Ultrapar (UGPA3) substitui Cury (CURY3), e a TIM (TIMS3) passa a ocupar o espaço deixado pela Axia Energia (AXIA3).
Diante de perspectivas incertas enquanto aguardam o novo ministério do presidente Lula e alguma direção sobre a política econômica e fiscal dos próximos quatro anos, a equipe de analistas optou por reduzir o risco da carteira.
O banco manteve a exposição a câmbio inalterada em 35%, com Petrobras (PETR4), Gerdau (GGBR4) e Embraer (EMBJ3), enquanto adicionou pagadoras consistentes de dividendos e reduziu a exposição a bancos e construtoras.
Além das mencionadas, completam o portfólio as ações da Sabesp (SBSP3), Rede D’or (RDOR3), Eneva (ENEV3) e Motiva (MOTV3).
Em outubro, o desempenho do portfólio ficou negativo em 6,5%, superando a queda de 9,9% do Ibovespa (IBOV).
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Alterações
Para reduzir o risco da carteira, o BTG substituiu o Itaú pela Caixa Seguridade, com dividend yield (rendimento de dividendos) de 7% e crescimento esperado de lucro de 8% a 12%.
O banco também decidiu retirar a construtora de baixa renda Cury, mesmo com valuation atrativo e dividend yield elevado (12%), pois acreditam que a inflação de custos pode pressionar as margens nos próximos trimestres.
A construtora foi substituída pela Ultrapar. Margens elevadas no segundo semestre de 2026 e volumes crescentes devem levar a uma forte geração de fluxo de caixa livre e, possivelmente, a dividendos extraordinários, talvez 6% extraordinários além dos 6% ordinários esperados.
“Também decidimos substituir a geradora de energia Axia pela operadora de telecomunicações TIM. Ao adicionar a TIM à carteira, trazemos outra forte pagadora de dividendos”, diz o BTG.
A expectativa dos analistas é de que a companhia retorne aos acionistas, via dividendos, o equivalente a 9% do seu valor de mercado até abril de 2027, ou seja, em menos de 6 meses.
Veja a carteira de ações do BTG para novembro
| Empresa | Código | Peso (%) | Upside (%) |
|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 15% | 18% |
| Sabesp | SBSP3 | 10% | 42% |
| Embraer | EMBJ3 | 10% | 38% |
| Rede D’Or | RDOR3 | 10% | 83% |
| Caixa Seguridade | CXSE3 | 10% | 17% |
| Eneva | ENEV3 | 10% | 40% |
| Gerdau | GGBR4 | 10% | 11% |
| TIM | TIMS3 | 5% | 15% |
| Ultrapar | UGPA3 | 10% | 23% |
| Motiva | MOTV3 | 10% | 43% |
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