Ibovespa 10 ações defensivas para encarar outubro, segundo o BB Investimentos
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As incertezas econômicas cresceram nos últimos meses. Com isso, as corretoras correm para recalibrar as suas carteiras para torná-las mais defensivas. Esse é o caso do BB Investimentos.
Para o mês de outubro, a corretora realizou quatro alterações: Santander (SANB11), Transmissão Paulista (TRPL4), Hypera (HYPE3) e Sabesp (SBSP3) entraram para a saída do BTG Pactual (BPAC11), Copasa (CSMG3), Magazine Luiza (MGLU3) e Vale (VALE3).
“Companhias mais cíclicas devem ficar mais expostas a eventos negativos relacionados à falta de consenso do mercado sobre o encerramento do ciclo de elevação de juros domesticamente e seus impactos da retração do crescimento, bem como aos efeitos do recuo das expectativas de crescimento globais”, argumenta.
Trocas
Segundo o BB, a queda expressiva das ações do Santander ao longo do mês de setembro (-13%) abre janela para um posicionamento tático de risco mais reduzido, já que em termos de fundamentos nada foi alterado na tese de investimentos do banco.
“Em nossa visão, o Santander Brasil permanece entregando resultados sólidos trimestre a trimestre, mostrando evolução paulatina nos seus já excelentes índices, que estão entre os melhores da indústria bancária brasileira”, argumenta.
No caso da Transmissão Paulista, o BB diz que alta previsibilidade de geração de caixa e blindagem contra os riscos setoriais e inflacionários no cenário atual, aliado à baixa alavancagem, permite aproveitar oportunidades de crescimento e forte distribuição de dividendos.
Já a Hypera possui um bom desempenho em um cenário de alta volatilidade.
“Além disso, a companhia deve capturar forte crescimento de receita e margens em decorrência do avanço na captura das sinergias das aquisições realizadas nos últimos trimestres”, completa.
Segundo o BB, as ações da Sabesp acumulam queda no ano e em 12 meses não consistentes com a resiliência apresentada durante a pandemia e com a perspectiva de melhor rentabilidade nos próximos anos a partir da última revisão tarifária.
“A Sabesp é a maior e mais preparada companhia do país neste setor para aproveitar essa nova fase, e enxergamos o preço de suas ações ainda excessivamente depreciadas, deixando a relação entre risco e retorno bem atrativa”, argumenta.
No mês, a carteira caiu 3,11% enquanto o Ibovespa desmontou 6,57% no mesmo período.
Veja o portfólio:
| Empresa | Ticker | Participação |
|---|---|---|
| Santander | SANB11 | 10% |
| Transmissão Paulista | TRPL4 | 10% |
| Embraer | EMBR3 | 10% |
| Pague Menos | PGMN3 | 10% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10% |
| JBS | JBSS3 | 10% |
| Hypera | HYPE3 | 10% |
| Petrobras | PETR4 | 10% |
| Rede D’Or | RDOR3 | 10% |
| Sabesp | SBSP3 | 10% |
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