B2W: Aumento de capital de R$ 2,5 bilhões é positivo, diz XP

A B2W (BTOW3) anunciou aumento de capital de R$ 2,5 bilhões via emissão de 64.102.565 novas ações ordinárias.

Com a operação, o capital social da companhia passará de cerca de R$ 5,751 bilhões para aproximadamente R$ 8,251 bilhões.

O preço de emissão será de R$ 39,00 por ação – com base na média dos últimos sete pregões.

Melhora na estrutura

Para a XP Investimentos, o “anúncio do aumento de capital foi uma surpresa”, embora os analistas esperassem que o plano estratégico de três anos “incluiria uma melhora de estrutura de capital”.

“Ainda assim, vemos a capitalização da B2W (BTOW3) como positiva e acreditamos que a transação fortalece o plano de geração de caixa para suportar investimentos no crescimento online e em novos negócios, como as iniciativas da Ame Digital e de integração com o mundo offline”, avalia a corretora.

Compra

Os analistas listam recomendação de compra para as ações, com preço-alvo de R$ 41,00 por papel – downside (expectativa de desvalorização) de 5,1% de acordo com o último fechamento.

Por último, a XP Investimentos acredita que “para a Lojas Americanas (LAME4), embora não esperamos nenhuma mudança no plano atual de expansão, acreditamos que a alavancagem da operação de lojas para capitalizar a B2W (BTOW3) mais uma vez pode causar uma reação negativa do mercado”.

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