Compass precifica IPO em R$ 28 e pode levantar cerca de R$ 3,2 bilhões; veja

(Imagem: Divulgação/ Comgás)

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A Compass, empresa de gás da Cosan (CSAN3), precificou sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) em R$ 28 por ação, no piso da faixa indicativa, que ia até R$ 35, mostra fato relevante divulgado nesta sexta-feira (8).

Conforme o comunicado, a oferta movimenta um total de R$ 2,82 bilhões mediante a venda de 100,9 milhões de ações ordinárias.

A operação foi 100% secundária — ou seja, os recursos irão para os acionistas vendedores, e não para o caixa da companhia. Ainda assim, a estreia marca o primeiro IPO da B3 em quase cinco anos, encerrando um dos períodos mais longos de seca para novas ofertas na bolsa brasileira.

Em um fato relevante separado, a Cosan anunciou ao mercado a venda de 76,8 milhões de ações e que concedeu opção de lote suplementar de até 13,4 milhões de ações, equivalente a até 15% do total das ações da oferta base ao mesmo preço por ação.

Neste caso, acrescentou a Cosan, o montante total da oferta poderá alcançar até R$ 3,2 bilhões, com a Cosan recebendo R$ 2,53 bilhões.

Por conta da oferta, a participação da Cosan na Compass passará a ser de 77,25%, em comparação com o atual controle de 88%, podendo ser reduzida para 75,37% em caso de colocação integral das ações suplementares.

IPO da Compass

A companhia chega à bolsa com uma tese que mistura ativos regulados e previsíveis, como a Comgás, com a aposta de crescimento da Edge, braço voltado ao mercado livre de gás, GNL e biometano.

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No roadshow da oferta, a Compass afirmou combinar “yield, crescimento e retorno”, além de destacar a Edge como “o player melhor posicionado para liderar a abertura do mercado de gás”.

A equipe de analistas da EQI Research, liderada por João Neves, recomendou participação no IPO. Segundo a casa, a companhia reúne “uma operação regulada, previsível e com crescimento orgânico contratado” com “uma divisão com opcionalidade de crescimento transformacional”.

Na avaliação da EQI, o valor justo da Compass ficaria entre R$ 42 e R$ 44 por ação, acima da faixa do IPO.

A Compass estreia na Bolsa na próxima segunda-feira (11), sob o ticker PASS3, avaliada em aproximadamente R$ 20 bilhões.