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Cosan (CSAN3) se junta ao Bank of America, JPMorgan e Citi para IPO da Moove nos EUA, diz Bloomberg

19 jun 2024, 17:04 - atualizado em 19 jun 2024, 17:04
cosan moove
No 1T24, a Moove reportou um Ebitda de R$ 328,94 milhões, além de receita operacional líquida de R$ 2,439 bilhões (Imagem: Divulgação)

A Cosan (CSAN3tem trabalhado com Bank of America, JPMorgan Chase e Citi em uma possível Oferta Pública Inicial (IPO) da Moove, subsidiária de lubrificantes da holding, segundo informações da Bloomberg.

A listagem deve ocorrer no segundo semestre, a depender das condições do mercado. Os bancos envolvidos na operação não quiseram falar sobre a operação.

A Cosan conta com participação de 70% na Moove, com outros 30% sendo da CVC Capital Partners, que adquiriu a fatia há seis anos. Na época, a empresa era avaliada em R$ 1,9 bilhão.

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No 1T24, a Moove reportou um Ebitda de R$ 328,94 milhões, além de receita operacional líquida de R$ 2,439 bilhões.

O que o IPO da Moove representa para Cosan?

A analista da Empiricus Research, Larissa Quaresma, comenta que o IPO de subsidiárias da Cosan é o principal gatilho para a redução do desconto de holding do conglomerado, que, nas contas da casa, está em torno de 30%.

“Nesse sentido, o IPO da Moove seria benéfico para a reavaliação de CSAN3. No pregão de hoje, temos um demonstrativo disso, com a mera notícia da possibilidade do IPO engatilhando uma reação positiva na ação”, pontua.



Em relatório publicado na semana passada, o BTG Pactual ressaltou que chama atenção para tese desde 2023, com base na crença de que a companhia iniciaria um novo ciclo de desalavancagem a partir da percepção de que muitas de suas subsidiárias operacionais começariam a contribuir com fluxos de dividendos mais fortes.

“Embora estejamos errados sobre o momento, acreditamos que ainda podemos acertar, pelo menos com base no nível atual de preços das ações. A Cosan passou a negociar com desconto de 35% vs. a soma das partes, com base no valor de mercado de suas subsidiárias e um valor relativamente conservador para as cias. não listadas”, explicam os analistas.

Repórter
Formado em Jornalismo pela Universidade São Judas Tadeu. Atua como repórter no Money Times desde março de 2023. Antes disso, trabalhou por pouco mais de 3 anos no Canal Rural, onde atuou como editor do Rural Notícias, programa de TV diário dedicado à cobertura do agronegócio. Por lá, também participou da produção e reportagem do Projeto Soja Brasil e do Agro em Campo.
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