Ibovespa Dividendo de 12,5%: Veja os fundos imobiliários para ter na carteira em agosto, segundo o BTG
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O BTG Pactual promoveu alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de agosto, reduzindo, em 3%, a posição em Kinea Índices de Preços (KNIP11), mas incluindo, com peso equivalente, Pátria Logística (HGLG11) à seleção.
Em relatório, o analista Daniel Marinelli, responsável pela estratégia, apontou que as movimentações refletem “ajustes táticos”, com o objetivo de melhorar a relação risco-retorno do portfólio e aproveitar oportunidades pontuais no mercado secundário.
Segundo ele, a redução de participação em KNIP11 ocorreu devido à elevada liquidez do veículo e ao papel estratégico que ele desempenha na carteira, funcionando como uma posição mais flexível para eventuais rebalanceamentos.
Apesar do corte, o especialista destacou que a visão sobre o fundo permanece construtiva, já que o FII segue como uma das principais exposições da carteira ao segmento de recebíveis.
Já a inclusão de HGLG11, de acordo com Marinelli, busca aproveitar uma combinação de desconto, dividend yield (retorno em proventos) atrativo e qualidade do portfólio.
“O fundo [Pátria Logística], que negocia com desconto superior a 10% em relação ao seu valor patrimonial, apresenta potencial de distribuição [de rendimentos] extraordinária, decorrente de um lucro recente com a venda de ativos”, disse o analista.
Com essas mudanças para agosto, a carteira recomendada de FIIs do BTG passa a contar com 17 veículos em sua composição, dividend yield anualizado médio ponderado próximo de 12,5% e desconto médio de aproximadamente 9% em relação ao valor patrimonial.
Desempenho
Em julho, a seleção do banco registrou queda de 0,44%, ante recuo de 0,32% do IFIX, principal índice de fundos imobiliários da bolsa de valores (B3).
No acumulado de 2026, porém, o desempenho do portfólio é positivo em 2,28%, contra avanço de 1,14% do indicador referencial (benchmark).
Confira os FIIs indicados pelo BTG Pactual para agosto:
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Dividend yield anualizado |
|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | Recebíveis | 6,0% | 13,8% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | Recebíveis | 13,0% | 12,3% |
| Kinea Índices de Preços | KNIP11 | Recebíveis | 12,0% | 14,8% |
| RBR Rendimentos High Grade | RBRR11 | Recebíveis | 3,0% | 15,6% |
| RBR Crédito Imobiliário Estruturado | RBRY11 | Recebíveis | 5,0% | 14,2% |
| Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | MCCI11 | Recebíveis | 8,0% | 12,7% |
| Vinci Logística | VILG11 | Galpões | 4,5% | 10,7% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Galpões | 4,5% | 11,0% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | Galpões | 13,0% | 9,6% |
| Pátria Logística | HGLG11 | Galpões | 3,0% | 9,0% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | Lajes corporativas | 4,5% | 12,3% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | Lajes corporativas | 5,0% | 6,9% |
| Hedge Brasil Shopping | HGBS11 | Shopping centers | 3,0% | 10,7% |
| Gazit Malls | GZIT11 | Shopping centers | 2,5% | 12,4% |
| HSI Malls | HSML11 | Shopping centers | 4,0% | 10,3% |
| Vinci Shopping Centers | VISC11 | Shopping centers | 2,0% | 9,6% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | Renda urbana | 7,0% | 19,8% |
| Total | — | — | 100% | 12,5% |
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