Grupo SBF pode subir 50% com impulso da Copa; XP mantém recomendação de compra e vê ação barata

(Imagem: Divulgação)

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A XP Investimentos atualizo o modelo do Grupo SBF (SBFG3) para incorporar o impulso de demanda causado pela Copa do Mundo, os resultados recentes e premissas macroeconômicas e de custo de capital, além de despesas de vendas ligeiramente mais altas decorrentes da próxima legislação trabalhista.

Neste sentido, a casa cortou o preço-alvo da ação de R$ 20 para R$ 16, o que ainda implica em um potencial de alta de aproximadamente 50%, ante o último fechamento.

Os analistas também cortaram as estimativas para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado estimado para 2027 (excluindo IFRS) e de lucro líquido em 12% e 13%, respectivamente.

Apesar disso, a recomendação da XP para a dona da Centauro permanece de compra, tendo em vista o forte momentum de resultados diante da demanda sólida por camisas da Seleção Brasileira.

Um mapeamento da casa aponta para tendências robustas de recomposição de estoques que poderiam adicionar cerca de R$ 350 milhões em vendas.

Na leitura dos analistas da XP, outro fator atraente é o valuation barato do Grupo SBF, em 5,6-4,5 vezes o P/L (preço sobre o lucro) de 2026/2027, figurando entre os nomes mais baratos da cobertura da casa.

"Reiteramos nossa visão construtiva, sustentada por momentum sólido de resultados, com um segundo trimestre forte à frente impulsionado pelos ventos favoráveis da Copa do Mundo e execução consistente", diz a XP.