Inter: após saltar 211%, ação pode subir mais?

O Inter (BIDI11) viu suas ações saltarem 211% nos últimos 12 meses. A grande questão é saber até onde vai o ímpeto do banco digital. 

Para o Bank of America, em relatório de início de cobertura, a empresa pode entregar mais. O BofA recomendou a compra do papel com preço-alvo de R$ 80, potencial de alta de 28%.

Segundo o banco, a companhia está bem posicionada para possuir um crescimento sólido dos lucros nos próximos anos, à medida que melhora a monetização em sua base de 12 milhões de clientes, com uma plataforma que oferece uma alavancagem operacional significativa.

“Além disso, o Inter se beneficia de parceiros de negócios fortes, investidores estratégicos importantes e dinâmica de indústria favorável, permitindo um crescimento considerável da base de clientes”, argumenta. 

Na visão do BofA, o Inter tem um ecossistema completo, com uma boa experiência do usuário, que resulta em alto nível de satisfação do cliente, suportando o crescimento da base de clientes com baixo custo de aquisição (CAC).

“Esperamos que o Inter acelere o processo de monetização de sua base por meio de uma venda cruzada mais intensa e uma base mais ativa, combinada com sua capacidade comprovada de adicionar novos produtos à sua plataforma”, diz.

Dessa forma, o BofA prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR, na sigla inglês) da receita líquida de 51% até 2025, levando a um crescimento ainda maior do lucro líquido de mais de 200%, considerando a alavancagem operacional da plataforma.

Leia também

Comprar ou vender?

Vale (VALE3): O que fazer com as ações após 1T24 ‘fraco’? Veja a recomendação de 8 casas

Mercados

Ibovespa (IBOV) recua, com Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4) no radar: 5 coisas para saber antes de investir hoje (25)

“O Inter se beneficia de uma base de clientes fiéis, mas não descartamos um ritmo de crescimento diferente de nossa expectativa”, ressalta.

Entre os principais riscos que o banco cita está o ambiente competitivo acirrado e riscos de execução das diversas iniciativas em andamento.

Muito mais

O otimismo com o banco digital também foi confirmado pela Bradesco BBI e pela Ágora Investimentos.

Segundo as corretoras, o Inter pode entregar muito mais com a expansão de sua participação nos mercados em que atua.

O Bradesco BBI classificou a ação como atraente devido ao espaço que a empresa possui para a expansão de participação de mercado em seus negócios principais.

Não obstante, o especialista do setor financeiro observou que há alguns pontos negativos, mas eles são superados pelo lado positivo.

“Ainda que existam riscos de execução a serem tratados nos próximos anos relacionados ao crescimento e monetização do cliente, acreditamos que os níveis de avaliação atuais (que implicam uma participação de mercado de 2-3% no longo prazo) são conservadores, deixando espaço para ganhos adicionais daqui para frente”, explicou Otavio Tanganelli ao assinar o relatório do banco.