IRB (IRBR3): O impacto das posições vendidas sobre a oferta

A demanda para a oferta de ações do IRB (IRBR3) talvez não seja tão baixa, disse o Safra em relatório desta quinta-feira (25) assinado por Luis F. Azevedo e equipe.

A ponderação, de acordo com o banco, é feita diante da possibilidade de que alguns investidores utilizem a operação para cobrir posições vendidas.

O IRB tem cerca de 316 milhões de ações alugadas – cerca de 25,12% do free float -, segundo dados da Bloomberg. A taxa cobrada para o empréstimo dos papéis estava em 45% na véspera, enquanto a média do mercado gira ao redor dos 5%.

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Na véspera, as ações do IRB fecharam em baixa de mais de 5%, mas subiam 4,48% nesta quinta.

Para o Safra, o papel deve ficar sob pressão no curto prazo, refletindo um momento negativo de resultados, com uma pressão adicional advinda do aumento de capital.

O IRB fará uma oferta pública primária de ações com esforços restritos – destinada a investidores profissionais – de 597 milhões de ações (47% do total de papéis) com o preço ainda a ser definido. Considerando o preço da ação no fechamento de ontem, a oferta captaria R$ 1,19 bilhão.

O Safra destacou que a operação deve causar uma diluição significativa para os acionistas que não participam da oferta.

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O banco ainda reduziu o preço-alvo da ação do IRB, de R$ 3,10 para R$ 2,40, e reiterou a recomendação ‘neutra’ para os papéis após o anúncio do follow-on.

A instituição não descartou outro ajuste no preço-alvo, a depender do resultado da oferta.

*Com informações da Reuters

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